Listopad był 21. z rzędu miesiącem ze wzrostem aktywów TFI
„Listopad 2024 r. był udany dla krajowych TFI. Aktywa funduszy inwestycyjnych rosły bowiem zarówno dzięki napływom, jak i dodatnim wynikom zarządzania.
Łącznie powiększyły się o 5,7 mld zł (+1,5% m/m), przekraczając 375 mld zł.
Najlepszy miesiąc pod względem przyrostu aktywów od czerwca” – czytamy w raporcie.
Efekt dodatnich wyników zarządzania TFI
„Listopad jest 21. z rzędu miesiącem ze wzrostem aktywów krajowych funduszy inwestycyjnych, które w ujęciu od początku roku powiększyły się łącznie aż o 54,8 mld zł” – czytamy również. Listopadowy wynik to w dużej mierze efekt dodatnich wyników zarządzania.
Nastroje inwestorów zdominowały wyniki wyborów prezydenckich w USA. Zwycięstwo Donalda Trumpa wywołało eksplozję optymizmu na nowojorskiej giełdzie, co przełożyło się na znaczące wzrosty indeksów w Stanach Zjednoczonych.
Słabiej radziły sobie rynki akcji w Europie, a zwłaszcza GPW.
Złoto, które w ostatnich miesiącach było świecącą gwiazdą, w listopadzie nieco utraciło blask, ale za to do formy wróciły obligacje. To znalazło odbicie w stopach zwrotu klientów TFI.
W listopadzie jedynie 15 proc. krajowych funduszy inwestycyjnych zanotowało straty. Szacujemy, że wyniki zarządzania powiększyły w listopadzie stan aktywów krajowych funduszy łącznie o ok. 3 mld zł wobec ujemnego wyniku (-3 mld zł) miesiąc wcześniej, wymieniono w materiale IZFiA i Analizy.pl.
Czytaj także: Rosną aktywa i zyski funduszy inwestycyjnych
Obligacje długoterminowe zyskują na popularności
W listopadzie do łask wróciły obligacje, szczególnie długoterminowe. Indeks IROS, obejmujący polskie obligacje skarbowe o stałym oprocentowaniu, wzrósł o ponad 1,7 proc. To znalazło odbicie w stopach zwrotu funduszy dłużnych.
Na ponad 250 produktów z tego segmentu rynku zaledwie kilka znalazło się pod kreską. Szczególnie udany był to miesiąc dla funduszy obligacji długoterminowych (z wyższym ryzykiem stopy procentowej), inwestujących zarówno w Polsce, jak i za granicą, wskazano również.
Coraz więcej inwestorów funduszy dłużnych
„Dobre wyniki funduszy dłużnych wciąż przyciągają inwestorów. W listopadzie saldo wpłat i wypłat w tym segmencie było jednak znacznie mniejsze niż w poprzednich miesiącach, bo wyniosło 1,3 mld zł (wobec 3,1 mld zł w październiku).
Niezmiennie najwięcej nowych środków (0,65 mld zł) trafiło do funduszy obligacji krótkoterminowych, czyli tych o niższym ryzyku stopy procentowej. W efekcie obu tych czynników (wyników zarządzania i sprzedażowych) wzrost aktywów funduszy dłużnych sięgnął w listopadzie niemal 3,2 mld zł (+2,1% m/m), do niemal 152 mld zł.
W przypadku funduszy dłużnych polskich aktywa sięgają już niemal 140 mld zł. Aktywa funduszy dłużnych zagranicznych wynoszą 11,8 mld zł. Najmocniej w listopadzie wzrosły aktywa funduszy dłużnych polskich skarbowych i o uniwersalnej strategii (po +0,8 mld zł). Na koniec miesiąca udział funduszy z segmentu dłużnego w całym rynku wyniósł 40,4%” – czytamy dalej.
Czytaj także: Prezes GPW zachęca fundusze TFI do większego zaangażowania w krajowe akcje
Fundusze akcji polskich, mieszane, zdefiniowanej daty PPK
Pomimo spadków na GPW, zarobiły też fundusze akcji polskich. W ujęciu średnim te o uniwersalnej strategii (najczęściej ich stopy zwrotu porównujemy z WIG) zyskały 0,6%, a fundusze polskich małych i średnich spółek (benchmarkiem jest zwykle kombinacja indeksów mWIG4o i sWIG80) dały zarobić 1,7%.
Dopisali też sami klienci, którzy w listopadzie do funduszy akcji wpłacili łącznie ponad 270 mln zł netto, co było najlepszym wynikiem w tym roku. W rezultacie obu czynników (napływów i dodatnich wyników zarządzania) w listopadzie aktywa funduszy akcyjnych wzrosły o ponad 1,1 mld zł (+3 proc. m/m) i na koniec miesiąca wyniosły 38,1 mld zł, podano dalej.
„Wzrost aktywów zanotowały też fundusze mieszane, a więc takie, które inwestują zarówno w akcje, jak i obligacje. W listopadzie większa część przedstawicieli tego segmentu wypracowała dodatnie stopy zwrotu.
Z drugiej strony w ubiegłym miesiącu napłynęło do ich portfeli 142 mln zł netto. W efekcie wartość aktywów funduszy mieszanych powiększyła się w listopadzie o niemal 0,8 mld zł, do 43,4 mld zł” – napisano także w raporcie.
Wzrost aktywów o niemal 0,9 mld zł (+3,5 proc.) odnotowały również fundusze zdefiniowanej daty PPK, które są systematycznie zasilane wpłatami pracowników i pracodawców. Na koniec miesiąca sięgnęły niemal 26 mld zł, a ich udział w rynku wyniósł z kolei do 6,9%, wskazano.
W pozostałych segmentach produktów odnotowano w listopadzie spadek aktywów netto. Najmocniej (o 150 mln zł) spadły aktywa funduszy aktywów niepublicznych.
W tym czasie aktywa funduszy rynku surowców skurczyły się o 80 mln zł.
