Index PENGAB w październiku ’26: rynek bankowy z większą ostrożnością patrzy w przyszłość
– W październiku poprawiły się sześciomiesięczne prognozy dotyczące kredytów dla przedsiębiorstw. Saldo prognoz dla kredytów obrotowych wzrosło względem września o 16 pkt., do 39 pkt., a dla inwestycyjnych o 8 pkt., do 22 pkt.
W obu przypadkach wzrost ten zrekompensował jednak tylko część wrześniowego spadku: w sierpniu salda wynosiły odpowiednio 46 i 33 pkt.
Prognozy sześciomiesięczne dla kredytów mieszkaniowych pogorszyły się drugi miesiąc z rzędu, a dla kredytów konsumpcyjnych – trzeci. W obu segmentach salda prognoz obniżyły się względem września o 5 pkt., do 38 pkt. We wszystkich czterech analizowanych kategoriach kredytów respondenci oczekujący wzrostu nadal przeważają nad przewidującymi spadek.
Październik przyniósł częściową odbudowę oczekiwań dotyczących finansowania firm, podczas gdy w kredytach dla gospodarstw domowych utrzymało się osłabienie prognoz – komentuje dr Tadeusz Białek, prezes zarządu ZBP.
– W październiku indeks PENGAB wyniósł 27,8 pkt., obniżając się o 1,6 pkt. wobec września. Wskaźnik ocen wyniósł 25,7 pkt. (spadek o 0,5 pkt.), a wskaźnik prognoz 29,9 pkt. (spadek o 2,6 pkt.).
Oceny bieżącej aktywności klientów były zróżnicowane: poprawiły się m.in. salda kredytów mieszkaniowych oraz depozytów bieżących gospodarstw domowych, natomiast pogorszyły się oceny kredytów inwestycyjnych i obrotowych oraz depozytów terminowych.
Sześciomiesięczne oczekiwania bankowców pozostają ostrożne. Wyniki wskazują na nieznaczne osłabienie ogólnej koniunktury bankowej.
Wyraźniejszy spadek wskaźnika prognoz niż ocen sugeruje, że ostrożność dotyczy przede wszystkim perspektyw kolejnych miesięcy.
Jednocześnie poprawa w wybranych segmentach pokazuje, że sytuacja na rynku nie jest jednolita, a prognozy sytuacji ekonomicznej zachowują duży stopień ostrożności wobec poprawy koniunktury – podkreśla Marcin Idzik, Minds & Roses.
Czytaj także: Index PENGAB we wrześniu ’26: słabnie optymizm na rynku bankowym, prognozy na kolejne miesiące ostrożniejsze
Kredyty gospodarstw domowych
W październiku ogólny wskaźnik oceny aktywności klientów na rynku kredytów gospodarstw domowych wyniósł 37 pkt. Saldo ocen dla kredytów konsumpcyjnych wzrosło z 29 do 30 pkt. (o 1 pkt. m/m), natomiast dla kredytów mieszkaniowych wzrosło z 23 do 38 pkt. (o 15 pkt.).
Ogólny wskaźnik ocen dla rynku kredytów gospodarstw domowych wyniósł 37 pkt. notując wzrost m/m o 10 pkt. Indeks prognoz wyniósł 41 pkt. wzrastając m/m 1 pkt.
Kredyty podmiotów gospodarczych
W październiku ogólny wskaźnik oceny aktywności przedsiębiorców na rynku kredytów podmiotów gospodarczych wyniósł 9 pkt. Saldo ocen dla kredytów inwestycyjnych spadło z 10 do 4 pkt. (o 6 pkt. m/m), a dla kredytów obrotowych z 19 do 13 pkt. (o 6 pkt.).
Wskaźnik prognozy dla rynku kredytów podmiotów gospodarczych wyniósł 25 pkt., wobec 28 pkt. we wrześniu.
Depozyty gospodarstw domowych
W październiku ogólny wskaźnik oceny aktywności klientów na rynku depozytów gospodarstw domowych wyniósł 25 pkt. wzrastając m/m o 5 pkt.
Saldo ocen dla depozytów bieżących wzrosło z 19 do 46 pkt. (o 27 pkt. m/m), natomiast dla depozytów terminowych obniżyło się z 29 do 16 pkt. (o 13 pkt.).
Depozyty podmiotów gospodarczych
Wskaźnik ocen aktywności przedsiębiorców na rynku depozytów m/m jest wyższy o 5 pkt. i wynosi 18 pkt.
Indeks ocen dla rynku depozytów bieżących m/m jest wyższy o 16 pkt, a r/r spadł o 14 pkt. Indeks ocen aktywności przedsiębiorców na rynku depozytów terminowych m/m spadł o 10 pkt, a r/r jest niższy o 22 pkt.
Indeks prognozy trzymiesięcznej dla rynku depozytów podmiotów gospodarczych m/m jest wyższy o 11 pkt. i wynosi obecnie 36 pkt.
Prognoza sześciomiesięczna rynku bankowego
W październiku największą poprawę sześciomiesięcznych prognoz odnotowano na rynku kredytów obrotowych i inwestycyjnych przedsiębiorstw. Poprawiły się również oczekiwania dotyczące lokat długoterminowych, zarówno przedsiębiorstw, jak i gospodarstw domowych.
Pogorszenie prognoz nastąpiło natomiast na rynku kredytów mieszkaniowych i konsumpcyjnych.
Prognoza sześciomiesięczna sytuacji ekonomicznej
W październiku sześciomiesięczne prognozy makroekonomiczne pozostały ujemne. Saldo prognoz sytuacji ekonomicznej przedsiębiorstw wyniosło minus 17 pkt., gospodarstw domowych minus 25 pkt., a gospodarki kraju minus 20 pkt.
Oznacza to przewagę odpowiedzi pesymistycznych nad optymistycznymi we wszystkich trzech obszarach. W porównaniu z wrześniem oczekiwania dotyczące sytuacji gospodarczej osłabły, co wskazuje na utrzymującą się ostrożność w ocenie najbliższych sześciu miesięcy.
Index PENGAB: bankowcy o sytuacji w sektorze finansowym – wyniki ankiety
Cele zaciągania kredytów konsumpcyjnych: najczęstszym celem zaciągania kredytów konsumpcyjnych pozostaje remont domu lub mieszkania (75% wskazań), choć jego znaczenie zmniejszyło się względem 2025 roku (83%), podobnie jak zakup samochodu (75%).
Na znaczeniu zyskała spłata innych zobowiązań (67% wobec 55% w 2025 r.). Wyraźnie spadło natomiast zainteresowanie finansowaniem zakupu sprzętu RTV/AGD (z 34% do 17%).
Czynniki wzrostu zainteresowania kredytami konsumpcyjnymi: najczęściej wskazywanym czynnikiem mogącym zwiększyć zainteresowanie kredytami konsumpcyjnymi jest wzrost poczucia bezpieczeństwa (58% wobec 41% w 2025 roku).
Taki sam odsetek wskazuje na poprawę sytuacji w okresie przedświątecznym (58%).
Wyraźnie zmniejszyło się natomiast znaczenie dalszych obniżek stóp procentowych przez RPP (z 76% do 50%).
Wpływ zmian podatkowych na oszczędzanie: zdecydowana większość respondentów (75%) nie spodziewa się, aby podniesienie pierwszego progu PIT do 130 tys. zł oraz wprowadzenie nowej, 24-procentowej stawki podatkowej od 2027 roku przyczyniły się do zwiększenia skłonności gospodarstw domowych do oszczędzania i wzrostu depozytów.
Przeciwnego zdania jest 21% badanych.
Prognozy popytu na kredyty mieszkaniowe: w porównaniu z 2025 rokiem zmniejszył się odsetek respondentów oczekujących wzrostu popytu na kredyty mieszkaniowe (z 34% do 29%).
Jednocześnie nie zmienił się udział przewidujących stabilizację popytu przy wzroście przewidujących spadek (z 3% do 8%).
