Prezes PZU: zakup Alior Banku przez Bank Pekao nie wpłynie na politykę dywidendową

PZU zawarł z Bankiem Pekao list intencyjny dotyczący przeprowadzenia reorganizacji aktywów bankowych w ramach grupy kapitałowej PZU, podali wcześniej dziś (2.12.2024) Ubezpieczyciel i Bank. Jeden z rozważanych scenariuszy zakłada, że reorganizacja będzie polegać na nabyciu przez bank za środki pieniężne akcji Alior Banku posiadanych przez PZU.

„Pekao podkreślał w komunikacie, że podtrzymuje intencję przeznaczenia 50-75% zysku z 2024 roku na dywidendę, zgodnie ze strategią Banku, nie wykluczając również pozyskania kapitału za pomocą emisji obligacji kapitałowych (AT1, Tier 2)”.

Podpisanie umowy nabycia i sprzedaży planowane jest na I poł. 2025 roku.

PZU chce opracowania formy współpracy, która pozwoli na znalezienie synergii

PZU nie przesądza jakie będzie finalne rozwiązanie dotyczące reorganizacji aktywów bankowych, ale chce by zarządy Alior Banku i Banku Pekao opracowały formę współpracy, która pozwoli na znalezienie synergii – poinformował także podczas konferencji prezes PZU Artur Olech. Część środków grupa chce reinwestować.

„Aktywa banków nam nie ciążą – były pewnym wyzwaniem, modelem operacyjnym, który nie był optymalny. (…) Banki, w których mamy istotny udział (…), widzimy dużo synergii w obu instytucjach” – powiedział prezes Artur Olech omawiając zawarty list intencyjny dotyczący przeprowadzenia reorganizacji aktywów bankowych w ramach grupy.

„Chcielibyśmy, by proces został zakończony odpowiednimi umowami, uzyskaniem zgód do połowy roku, ale równocześnie chcemy zostawić miejsce, aby zarządy obu banków koncentrowały się na core biznesie, kreowały wartość dla udziałowców (…). Nie przesądzamy, jaki finalnie będzie scenariusz” – dodał.

Scenariusze współpracy Banku Pekao i Alior Banku

Jeden z rozważanych scenariuszy zakłada, że reorganizacja będzie polegać na nabyciu przez Pekao posiadanych przez PZU akcji Alior Banku.

„Forma współpracy, znalezienie synergii jest elementem prac zarządów banków w perspektywie roku i tego, w którym kierunku mamy pójść” – poinformował prezes PZU.

„Myślę, że rozwiązanie, które zostanie wypracowane będzie dobre dla wszystkich udziałowców” – dodał.

Jak wyjaśnił Artur Olech, grupa w ramach strategii realizuje cel zmniejszenia kompleksowości. Część kapitału uwolnioną w efekcie transakcji grupa chce wykorzystać na działalność podstawową.

Prezes Artur Olech poinformował również, że PZU nie chce zwiększać udziału w Banku Pekao.

Czytaj także: Zysk netto Grupy PZU w III kwartale ’24 powyżej oczekiwań rynku

Wykorzystanie kapitału po transakcji

„Nie ukrywamy, że część pieniędzy, kapitału uwolnionego chcemy, by wróciły do polskiej gospodarki, ale nie w sposób bezpośredni, że kupujemy bank, ale w sprawdzone w Europie Zachodniej instrumenty, które umożliwiają nam i naszym akcjonariuszom zarabianie i osiąganie dobrego zwrotu z kapitału przy niższym ryzyku i lepszej dywersyfikacji niż w przypadku posiadania jednostkowej dużej pozycji w średniej wielkości banku uniwersalnym.

Dzisiaj myślimy o tym jak lepiej, bezpieczniej, z podobnymi zwrotami uzyskać efekt na tych pieniądzach” – powiedział Jarosław Mastalerz, prezes PZU Życie.

„Gdyby doszło do takiej transakcji, to po stronie jednostkowej PZU zostanie wygenerowany dodatkowy zysk, który jeśli odnieślibyśmy do dzisiejszych wycen podmiotu zakończyłby się wartością powyżej 1 mld zł.

Po stronie skonsolidowanej ta transakcja byłaby kompletnie neutralna wynikowo” – dodał członek zarządu Tomasz Kulik.

Jak wyjaśnił Tomasz Kulik, PZU chce reinwestować środki i optymalnie angażować kapitał.

„Obiecaliśmy, że w 2027 r. regularna dywidenda nie powinna być niższa niż 4,5 zł na akcję. Na pewno to będzie trudne jeśli tak duży element kapitałowy opuści nasz bilans. Więc na pewno w części będziemy reinwestować. Będziemy siadali do decyzji, gdy będzie ten czas” – ocenił członek zarządu.

Czytaj także: PZU zawarło list intencyjny z Pekao ws. aktywów bankowych Alior Banku

Nowa strategia PZU 2025-2027

W poniedziałek PZU opublikowało strategię na lata 2025-27. W prezentacji ubezpieczyciel podał, że planowana jest sprzedaż akcji Alior do Pekao, aby wygenerować wartość dla grupy PZU oraz pozostałych akcjonariuszy obu banków. Jak podano, przewiduje się rozliczenie za środki pieniężne.

Z prezentacji PZU wynika, że w I połowie 2025 roku planowane jest podpisanie umowy sprzedaży i nabycia, a do końca 2025 roku wypracowanie docelowego modelu generowania wartości.

PZU podało, że uwolniony kapitał przeznaczony może być na rozwój biznesu grupy i transformację gospodarki. Wymienione kierunki inwestycji to: rozwój partnerstw strategicznych w Polsce i za granicą, w tym dystrybucja, bancassurance i embedded insurance; rozwój obszaru zdrowia; udział w finansowaniu transformacji polskiej gospodarki.

Ponadto, jak podało PZU, uproszczenie struktury grupy wpłynie na wzrost transparentności dla inwestorów i uproszczony governance.

Grupa PZU ma 31,91 proc. w kapitale zakładowym Alior Banku.

W Banku Pekao udział PZU w akcjonariacie wynosi 20 proc.

Czytaj także: Nowa strategia PZU: wzrost zysku netto do ponad 6,2 mld zł do 2027 roku

***

Grupa PZU jest największą instytucją finansową w Europie Środkowo-Wschodniej. Spółka jest notowana na GPW od 2010 roku; wchodzi w skład indeksu WIG20.

Bank Pekao jest częścią grupy PZU. Od 1998 roku bank obecny jest na GPW; wchodzi w skład indeksu WIG20. Aktywa razem banku wyniosły 305,72 mld zł na koniec 2023 roku.

Alior Bank zadebiutował na warszawskiej giełdzie w grudniu 2012 roku; spółka wchodzi w skład indeksu WIG20.

Aktywa razem Banku wyniosły 90,13 mld zł na koniec 2023 roku.