Komisja Europejska chce większej ochrony inwestorów detalicznych
Komisja Europejska analizując bieżącą sytuację na rynku finansowym w UE, ocenia potrzebę podejmowania kolejnych inicjatyw legislacyjnych w ramach Unii Rynków Kapitałowych (CMU). Formą tych analiz są często raporty, które w ramach zasady transparentności Komisja publikuje, chcąc inicjować w ten sposób dialog z interesariuszami – zarówno konsumentami, jak i przedstawicielami instytucji rynkowych.
Jednym z ostatnich takich raportów, godnych uwagi, jest Study on the distribution systems of retail investment products (Badanie systemów dystrybucji detalicznych produktów inwestycyjnych)[1] opublikowany 24 kwietnia 2018 roku.
Komisja zwraca w nim uwagę, że sprawienie, aby rynki działały lepiej dla inwestorów detalicznych, jest jednym z kluczowych celów planu działania dotyczącego unii rynków kapitałowych. Badanie pokazuje trudności, jakie napotykają konsumenci w UE, próbując kupić najodpowiedniejszy fundusz inwestycyjny, ubezpieczenie na życie lub produkt emerytalny.
[1] https://ec.europa.eu/info/sites/info/files/180425-retail-investment-products-distribution-systems_en.pdf
Brakuje niezależnych doradców
Wnioski, jakie płyną z raportu są warte głębszej analizy i dyskusji. Zwraca się w nim uwagę, że inwestorzy detaliczni mają dostęp do szerokiej gamy produktów za pośrednictwem różnych kanałów dystrybucji, ale bardzo często stoją przed ogromnymi wyzwaniami w zakresie możliwości zbierania informacji, porównywania danych lub uzyskiwania niezależnych porad dotyczących różnych produktów inwestycyjnych.
Ponadto, problemem są też koszty oferowanych produktów – które w przypadku podobnych kategorii produktów różnią się znacznie w poszczególnych krajach UE. Co więcej, w większości krajów Unii Europejskiej inwestorzy uzyskują przede wszystkim porady od doradców niebędących doradcami niezależnymi – od banków i ubezpieczycieli.
Rynek FinTech to nowe wyzwania dla ochrony inwestorów detalicznych
Komisja zwraca uwagę, że potencjał nowych modeli dystrybucji opartych na rozwoju rynku FinTech jest obiecujący, ale trzeba w dalszym ciągu go uważnie monitorować. W tym kontekście – w ramach planu działania FinTech – Komisja zapowiada analizę obecnego krajobrazu cyfrowych interfejsów, które pomagają w znalezieniu odpowiednich i opłacalnych detalicznych produktów inwestycyjnych na rynkach kapitałowych UE.
