Fundusze inwestycyjne: uciekać czy czekać na zmianę trendu po spadku inflacji?
Inflacja i rosnące stopy procentowe sprawiają, że fundusze inwestycyjne i ich klienci ponoszą straty. Dotyczy to zarówno funduszy lokujących w akcje, które na większości rynków przeżywają trudne chwile, jak i w obligacje. Te ostatnie są uważane za papiery mniej ryzykowne, ale gdy banki centralne podnoszą stopy, notowania obligacji spadają
Jak podał Główny Urząd Statystyczny wartość aktywów ogółem zgromadzonych przez fundusze inwestycyjne na koniec czerwca 2022 roku wyniosła 299,6 mld zł, co oznacza spadek o 14,1% w stosunku do końca czerwca poprzedniego roku.
Wartość lokat funduszy zmniejszyła się o 19,6%, do 226,1 mld zł.
Czytaj także: Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami krytycznie o proponowanych zmianach przepisów dotyczący TFI
Najlepsze fundusze inwestycyjne zamknięte
Najlepiej radziły sobie fundusze inwestycyjne zamknięte. Ich aktywa wyniosły w końcu czerwca 133 782,2 mln zł (wzrost o 2,9%); udział tej grupy funduszy w aktywach ogółem zwiększył się z 37,3% do 44,7%.
Aktywa otwartych funduszy inwestycyjnych osiągnęły wartość 103 487,0 mln zł, co oznaczało spadek o 26,0%. Ich udział w aktywach funduszy ogółem zmniejszył się z 40,1% do 34,5%;
Aktywa specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych ukształtowały się na poziomie 62 300,2 mln zł (spadek o 21,2%), a ich udział w aktywach ogółem zmniejszył się do 20,8% wobec 22,6% przed rokiem.
Czytaj także: Stagflacja: celem inwestorów powinno być utrzymanie wartości środków, a nie wysokie zyski
Zostawić czy zabrać swoje pieniądze?
Główną pozycję aktywów ogółem funduszy inwestycyjnych stanowiły składniki lokat notowane na aktywnym rynku, a ich wartość na koniec czerwca 2022 roku wyniosła 116 702,5 mln zł i była niższa o 26,2% w stosunku do czerwca 2021 roku. Udział tej pozycji w aktywach ogółem zmniejszył się do 39,0% (wobec 45,3% rok wcześniej).
W pierwszym półroczu 2022 r. należności funduszy inwestycyjnych wyniosły 53 852,1 mln zł i były wyższe o 11,2% w porównaniu z końcem czerwca 2021 roku.
Zobowiązania funduszy inwestycyjnych osiągnęły wartość 25 639,5 mln zł (wzrost o 19,7%). Największe zobowiązania w kwocie 15 624,2 mln zł wykazały otwarte fundusze inwestycyjne, co stanowiło 60,9% wartości zobowiązań wszystkich funduszy inwestycyjnych (67,1% przed rokiem).
Wartość lokat ogółem funduszy inwestycyjnych na koniec czerwca 2022 r. zmniejszyła się do 226 072,1 mln zł (o 19,6%). Głównym składnikiem lokat były dłużne papiery wartościowe w kwocie 129 552,5 mln zł (spadek o 21,5%). Wartość akcji zmniejszyła się do 42 024,8 mln zł (o 22,8%). Wierzytelności ukształtowały się na poziomie 10 484,1 mln zł (spadek o 26,6%). Depozyty zmniejszyły się do 789,4 mln zł (o 42,3%).
Osoby, które ulokowały swoje oszczędności w funduszach inwestycyjnych mają dylemat – czekać na koniec inflacji i serię obniżek stóp procentowych, która pozwoli odrobić część strat, czy zabierać z funduszy pieniądze i szukać innych sposobów ucieczki od inflacji.
Nie ma ich zbyt wielu.
Wybrane pozycje z bilansu funduszy inwestycyjnych:
