Bankowość i finanse | Banki Giełdowe | Hossa na odsetkach…. przechodzi do historii

Jest też wielce prawdopodobne, że nie będzie to ostatnia obniżka w tym roku. O ile wpływ niższych stóp na wyniki pierwszego półrocza będzie ograniczony, to już drugie półrocze br. pokaże siłę banków w radzeniu sobie z utrzymaniem bazy przychodowej i odpowiednimi dostosowaniami po stronie kosztów.

Polowanie na odsetki

Banki jak kania dżdżu potrzebują zarabiania na odsetkach. W strukturze dochodów (traktowanych jako suma wyniku odsetkowego i prowizyjnego) stanowią one ponad 80%. Warto wspomnieć, że w 2024 r. udział ten wzrósł do 82,3% z 81,8% rok wcześniej. W tym samym czasie część prowizyjna dochodów obniżyła się z 18,2% do 17,7%. Taka sytuacja jest związana z otoczeniem wysokich stóp procentowych, które z jednej strony pozwalają korzystać z wysokiego oprocentowania udzielanego finansowania, a z drugiej uzyskiwać wysokie spready odsetkowe. W takich warunkach znaczenie opłat i prowizji relatywnie spada i banki nie muszą gwałtownie poszukiwać dodatkowych dochodów w tym obszarze.

W otoczeniu obniżających się stóp procentowych wynik odsetkowy nie będzie miał już tak silnych źródeł wzrostu – oprocentowanie kredytów spadnie. Wraz z nim oczywiście również część kosztowa, czyli odsetki od depozytów, ale tu już obecnie znaczna część środków jest praktycznie nieoprocentowana, stąd trudno będzie utrzymać dotychczasową różnicę pomiędzy oprocentowaniem kredytów i depozytów. Generalnie można spodziewać się co najmniej wyhamowania dynamiki dochodów odsetkowych, i to pomimo oczekiwanego zwiększenia popytu na finansowanie przy niższych stopach procentowych.

Po stronie opłat i prowizji można oczekiwać wzrostu przychodów wraz ze zwiększającym się wolumenem finansowania. Nawet nie ruszając tabel opłat i prowizji, banki zaczną zarabiać więcej, bo obsłużą większy wolumen transakcji. W takiej sytuacji wzrost znaczenia wyniku na opłatach i prowizjach wydaje się oczywisty – mniej oczywiste jest zestawienie potencjalnego ubytku po jednej stronie (odsetkowej) ze wzrostem po drugiej (prowizyjnej). Pozostają koszty administracyjne, koszty ryzyka itd. – one też nie są stałe i przy zwiększonych wolumenach finansowania wzrost poziomu odpisów jest nieuchronny. Odkąd obniżenie stóp w Polsce stało się realną perspektywą, analitycy w bankach szukają rozwiązań przystających do nowej rzeczywistości, w tym pracowicie przeglądają swoje TOiP. Być może wkrótce efekt ich prac poczujemy w naszych portfelach/budżetach.

Struktura dochodów wśród prezentowanych 10 banków giełdowych jest zróżnicowana, ale generalne różnice pomiędzy nimi wcale nie są takie duże. Udział wyniku odsetkowego waha się od 79,2% w ING Banku Śląskim do 87,7% w Banku Millennium, podobne wartości krańcowe były obserwowane rok ...