Wyniki funduszy inwestycyjnych: czerwiec był rekordowy

W czerwcu mieliśmy do czynienia z rosnącymi notowaniami na globalnych rynkach akcji i jednocześnie spadającymi rentownościami na rynku obligacji skarbowych (czyli wzrostem ich cen). Indeks MSCI AC World, odzwierciedlający koniunkturę na światowych giełdach wzrósł o +6,4%, a rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych spadła do poziomu 2,0% – najniższego od czasów wyborów prezydenckich.

Ton nadawały banki centralne – Fed dał jasno do zrozumienia, że powrót na ścieżkę obniżek stóp procentowych jest praktycznie przesądzony. EBC z kolei podtrzymał gotowość do dalszego luzowania polityki pieniężnej. Groźba wybuchu konfliktu pomiędzy USA a Iranem poskutkowała wzrostem cen ropy. Na to wszystko nakładają się rosnące notowania cen złota. Te przebiły pułap 1400 dol. – najwyższy od 2013 roku.

Czytaj także: Ranking funduszy inwestycyjnych. Które TFI znalazły się na podium?

Inwestorzy podzieleni

Inwestorzy są podzieleni – część liczy na podtrzymanie przez banki centralne wzrostu gospodarczego oraz na pozytywne rozwinięcie czy nawet zakończenie tzw. wojny handlowej pomiędzy USA a Chinami. Pozostali szukają „bezpiecznych przystani”, widząc globalne spowolnienie w handlu i przemyśle.

Taka mieszanka sprawiła, że średnie stopy zwrotu dla wszystkich grup polskich funduszy inwestycyjnych były w czerwcu dodatnie.

Lider czerwcowego zestawienia

Zdecydowanym liderem czerwcowego zestawienia jest grupa funduszy rynku surowców – metale szlachetne. Średni wynik wyniósł +9,6%, a lider – PKO Akcji Rynku Złota – wypracował wynik +16,9%. Dalej uplasowały się fundusze akcji tureckich (+5,3%), które zyskują m.in. dzięki zwycięstwu opozycji w wyborach na burmistrza Stambułu. Podium zamykają fundusze akcji amerykańskich (+5,1%), wśród których najlepszy był Esaliens Małych Spółek Amerykańskich (+8,8%). W sumie zdecydowana większość funduszy wypracowała dodatnie stopy zwrotu, czyniąc czerwiec jednym z najlepszych miesięcy od kilku lat (kliknij, aby powiększyć poniższą tabelę).

Inwestorzy nie zawiedli się również na wynikach funduszy dłużnych. Zapowiedzi amerykańskiego i europejskiego banku centralnego wsparły ceny obligacji skarbowych na rynkach rozwiniętych. Z kolei spadające notowania dolara sprawiły, że umocnił się również dług krajów wschodzących. Stąd dobre wyniki funduszy obligacji globalnych o uniwersalnej strategii (+1,4%). Wraz ze spadkiem rentowności na polskim rynku długu skarbowego (szczególnie na „dziesięciolatkach”) dobre wyniki odnotowały fundusze papierów dłużnych polskich skarbowych długoterminowych (+0,8%). Patrząc na cały segment funduszy dłużnych najwyższe wyniki wypracowały Allianz PIMCO Emerging Local Bond (+5,6%) i NN (L) Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) (+5,1%). Wśród funduszy papierów polskich – Rockbridge Obligacji Korporacyjnych (+3,4%).