Koronawirus w Polsce: obniżka stóp procentowych coraz bardziej realna. Ile stracą banki?
„Rozkład sił w RPP wskazuje, że w przypadku wniosku o obniżkę złożonego przez prezesa NBP, zostanie on zaakceptowany. Zakładamy, że będzie to co najmniej 50 bps. Obniżka o 50 bps zmniejszyłaby nasze prognozy zysku netto dla banków na 2020 o ok. 10 proc. Największą wrażliwość zysku netto na zmianę stóp mają Alior i mBank, a najmniejszą ING i Handlowy”, oceniają eksperci w Trigon DM.
„Negatywnie wpłynie również na sektor banków spółdzielczych i SKOKów, które i tak mają problemy z rentownością. Niezbędne są działania regulacyjne obniżające wymogi kapitałowe dla banków, albo reguły dotyczące odpisów” – dodał.
Zobacz więcej najnowszych wiadomości o wpływie koronawirusa na gospodarkę >>>
„Z doświadczeń z przeszłości wynika, że najbardziej wrażliwą marżę odsetkową netto na obniżkę stóp ma Bank Handlowy (47 punktów bazowych za każde obniżenie stopy bazowej o 100 punktów bazowych), a następnie Santander Bank Polska (39 bps, jednak prawdopodobnie ulegnie to zmianie z powodu połączenia z DB), PKO BP, Bank Pekao i Alior, Millennium (13 punktów bazowych, jednak może się to zmienić z powodu połączenia z Eurobank) i ING.
Gdyby RPP zdecydowała się obniżyć stopę bazową o 25 pb, to przełożył by się to na niższy zysk netto (licząc od 1 stycznia) o 268 mln zł w PKO BP, 73 mln zł przy Pekao, 161 mln zł w Santander Bank Polska, 38 mln zł w ING BSK, 26 mln zł w Millennium, 49 mln zł w Handlowym i 73 mln zł w Alior.
(…) Niemniej jednak uważamy, że wycena rynkowa tego sektora uwzględnia już oczekiwania na spowolnienie gospodarcze i obniżkę stóp procentowych”, oceniają z kolei eksperci z BM mBanku.
Czytaj także: Obniżka stóp tak, ale… >>>
Poniżej wpływ obniżki stóp o 25 bps na zysk netto banków w 2020 roku według szacunków BM mBanku.
| wpływ | wpływ na zysk | wpływ na zysk | |
| ma marżę odsetkową | (w mln zł) | (w proc.) | |
| Alior | 18% | -73 | 17.4% |
| Handlowy | 47% | -49 | 7.8% |
| Santander | 39% | -161 | 6.7% |
| PKO BP | 47% | -268 | 6.2% |
| Millennium | 13% | -26 | 4.5% |
| Pekao | 18% | -73 | 3.0% |
| ING | 12% | -38 | 2.2% |
Prezes NBP poinformował w piątek wieczorem, że będzie rekomendował RPP cięcie stóp procentowych. Takiego ruchu nie wykluczyło w piątkowych rozmowach z PAP Biznes czterech innych członków RPP, co oznacza, że jeżeli dojdzie do głosowania taki wniosek o obniżkę może zostać przegłosowany.
We wtorek 17 marca odbędzie się jednodniowe posiedzenie RPP. Kolejne, regularne posiedzenie Rady jest zaplanowane na 7-8 kwietnia.
