Bank i Klient. Nieruchomości – Centrum AMRON: Perspektywa rynku kredytów hipotecznych ze stałą stopą procentową w Polsce

Łukasz Stępkowski
Specjalista ds. Eksploatacji i Rozwoju Systemu AMRON
Centrum AMRON
e-mail: lukasz.stepkowski@amron.pl
www.amron.pl

Kredyt o stałej stopie procentowej to zobowiązanie, którego oprocentowanie jest z góry ustalone i niezmienne w całym okresie zapadalności. W praktyce kredyty o takim charakterze występujące na europejskim rynku mają charakter hybrydowy – stała stopa procentowa obowiązuje jedynie przez pewien okres. Najczęściej jest to przedział od roku do pięciu lat, po czym oprocentowanie zmienia charakter na zmienne, a o dalszym koszcie kredytu decyduje najczęściej suma stopy procentowej danego rynku bankowego i ustalonej marży. Jedynie w Belgii, Niemczech i Holandii dominują kredyty ze stałą stopą procentową ustaloną na okres powyżej pięciu lat (w Holandii aż 56% rynku stanowią kredyty z 10-letnią stałą stopą), natomiast w wielu krajach takie rozwiązanie w ogóle nie funkcjonuje.

Zalety i wady kredytów stałoprocentowych

Niepodważalną zaletą stałego oprocentowania dla kredytobiorcy jest oczywiście pewność, iż rata bez względu na sytuację rynkową pozostanie na niezmienionym poziomie. Dla banku z kolei, w sytuacji wzrostu rynkowych stóp procentowych, stałe oprocentowanie kredytów generować może koszty ekonomiczne. Standardowo instytucje bankowe internalizują owe ryzyko stopy procentowej w dwojaki sposób. Po pierwsze, poprzez pozyskiwanie długoterminowego finansowania o stałej stopie (przede wszystkim za pomocą emisji listów zastawnych). Po drugie zaś, zawierając odpowiednią transakcję na rynku swapów stopy procentowej (Interest Rate Swap, IRS).