Banki strefy euro ostrożniejsze w udzielaniu kredytów
Ostrożniejsze podejście obejmuje nie tylko finansowanie firm. Banki wprowadziły także bardziej rygorystyczne zasady przyznawania kredytów hipotecznych, konsumpcyjnych oraz innych pożyczek dla gospodarstw domowych.
EBC wskazuje, że głównymi przyczynami zaostrzenia polityki kredytowej są pogorszenie oceny perspektyw gospodarczych oraz mniejsza skłonność banków do podejmowania ryzyka. Instytucje finansowe pozostają szczególnie wyczulone na zagrożenia geopolityczne i możliwe zaburzenia na rynku energii.
EBC uważnie analizuje sytuację geopolityczną
Wyniki badania zostały opublikowane tuż przed dwudniowym posiedzeniem władz EBC. Po czerwcowej podwyżce stóp procentowych o 0,25 pkt. proc. ekonomiści i inwestorzy oczekują, że tym razem koszt pieniądza pozostanie bez zmian. Kolejna podwyżka jest jednak powszechnie przewidywana we wrześniu.
Bank centralny nadal analizuje gospodarcze skutki konfliktu na Bliskim Wschodzie i jego ponownej eskalacji. Nasilenie działań wojennych spowodowało wzrost cen energii. W poniedziałek (20.07.2026) cena ropy Brent przekroczyła 90 dolarów za baryłkę, po raz pierwszy od ponad pięciu tygodni.
Droższa energia może zwiększyć presję inflacyjną, pogorszyć kondycję przedsiębiorstw i skłonić banki do jeszcze większej ostrożności.
Czytaj także: Członek zarządu EBC o tym, co dolega europejskim bankom
Gospodarstwa domowe ostrożne ws. kredytów, firmy szukają finansowania
Badanie przyniosło jednak także nieco bardziej optymistyczny sygnał. Popyt firm na kredyty lekko wzrósł, przede wszystkim z powodu większych potrzeb związanych z zapasami i kapitałem obrotowym. Znaczenie miało również finansowanie inwestycji przez duże przedsiębiorstwa oraz refinansowanie i restrukturyzacja zadłużenia.
Wyraźnie osłabł natomiast popyt na kredyty mieszkaniowe. Według EBC zadecydowały o tym pogarszające się nastroje konsumentów, zmiany stóp procentowych oraz słabsze perspektywy rynku nieruchomości. Dane pokazują więc gospodarkę, w której firmy wciąż szukają finansowania, lecz gospodarstwa domowe coraz ostrożniej podejmują długoterminowe zobowiązania.
Zaostrzenie standardów nie oznacza automatycznie spadku wartości nowych kredytów, ale może ograniczyć dostęp do finansowania przedsiębiorstw o słabszej kondycji oraz klientów dysponujących mniejszym wkładem własnym.
Jeśli banki utrzymają ostrożne nastawienie, polityka pieniężna będzie oddziaływać na gospodarkę nie tylko przez wysokość oprocentowania, lecz także przez samą dostępność kapitału. To może dodatkowo wyraźnie osłabić konsumpcję, inwestycje i tempo wzrostu gospodarczego w strefie euro.
Witold Gadomski, publicysta ekonomiczny, od ponad 20 lat pracujący w Gazecie Wyborczej. Autor książki o Leszku Balcerowiczu, współautor Kapitalizm. Fakty i iluzje.
Od 2020 roku współpracuje z portalem BANK.pl.
