Nadmierna ochrona inwestora detalicznego – wyniki konsultacji ESMA
ESMA zwraca uwagę, że będzie dążyć do ułatwienia inwestorom detalicznym dostępu do odpowiednich możliwości inwestycyjnych poprzez działania regulacyjne w trzech obszarach.
Natłok informacji
Po pierwsze, działania w celu usprawnienia wymogów dotyczących ujawniania informacji i przeciwdziałaniu nadmiarowi informacji dla inwestorów. Wyniki konsultacji wskazują, że informacje dla inwestorów detalicznych są często zbyt długie, zbyt złożone, nieodzwierciedlające potrzeb kanałów cyfrowych.
Podkreślono potrzebę odpowiedniego ujawniania informacji przy wzięciu pod uwagę jednak aspektów ich objętości, złożoności i fragmentacji informacji. Konieczne jest zatem uwzględnienie zasady proporcjonalności poprzez uproszenie informacji i formatowanie ich do urządzeń mobilnych.
Czytaj także: EBA, EIOPA, ESMA ostrzegają konsumentów przed AI i kryptowalutami
Prostsze badanie odpowiedniości
Po drugie, proces oceny odpowiedniości danego produktu dla konkretnego inwestora detalicznego musi być łatwiejszy, mniej uciążliwy i nie zniechęcający do inwestycji.
Jest to ważne dla ochrony inwestora, ale musi być uproszczone i proporcjonalne, zwłaszcza dla szeregu produktów prostych i dystrybuowanych za pośrednictwem kanałów cyfrowych.
Dodatkowo, uwzględnianie preferencji inwestorów co do zrównoważonego rozwoju jest zbyt skomplikowane i powinno być wyłączone z tego zakresu.
Budowanie zaufania nadal priorytetem ESMA
Po trzecie, zagadnieniem nadal aktualnym i priorytetem nadzorczym będą kwestie budowania zaufania do rynku, transparentności opłat i podatków.
To przekłada się na istniejące wyzwania dotyczące przeszkód w inwestowaniu: m.in. na ograniczoną porównywalność produktów, niską wiedzę finansową oraz skomplikowane opodatkowanie, zwłaszcza w przypadku inwestycji transgranicznych.
ESMA zapowiada przeprowadzenie testów wśród inwestorów detalicznych, które będą miały na celu opracowanie usprawnień w zakresie ujawniania informacji oraz cyfrowych ścieżek inwestorów, w tym dla użytkowników korzystających przede wszystkim z urządzeń mobilnych.
