W styczniu 2026 roku OFE zyskały 17,93 mld złotych, najwyższy wynik od listopada 2020 roku
Dla wyników zarządzania osiąganych przez fundusze emerytalne największe znaczenie mają jednak notowania z GPW, gdyż ok. 80% aktywów OFE mają ulokowane w akcjach krajowych spółek.
W styczniu OFE zarobiły średnio 6,1%, czyli 17,93 miliarda złotych. To najwyższa kwota wypracowana przez fundusze emerytalne od listopada 2020 roku.
Nic zatem dziwnego, że ponownie wszystkie OFE wyszły na mocny plus. Najlepiej poradziły sobie PKO BP Bankowy OFE (6,8%) oraz OFE PZU „Złota Jesień” (6,5%).
Na trzecim miejscu z wynikiem +6,1% znalazły się dwa fundusze: Nationale-Nederlanden OFE i Allianz Polska OFE.
Ranking OFE
W styczniowym rankingu funduszy emerytalnych opartym na wskaźniku mierzącym relację zysku do ryzyka (Information Ratio) w kolejności poszczególnych OFE zmian niemal nie było.
Blisko końca tabeli miejscami zamieniły się Vienna OFE i OFE Pocztylion. Na pozycji lidera utrzymał się PKO BP Bankowy OFE, który ponownie jako jedyny otrzymał dwie najwyższe noty 5a (roczną i trzyletnią).
Na drugim miejscu pozostał OFE PZU „Złota Jesień”, choć stracił dwa „oczka” w horyzoncie trzyletnim, a na trzeciej – Allianz Polska OFE. Tabelę zamykają OFE Pocztylion i Generali OFE, które mają najniższe noty 1a w horyzoncie rocznym.
Aktywa funduszy emerytalnych
Po niemal 12 latach są nowe szczyty. Na koniec stycznia 2026 roku wartość aktywów zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych pobiła rekord wszech czasów i sięgnęła 310,6 miliarda złotych.
Tym samym po raz pierwszy od czasów niesławnej „reformy” OFE z 2014 roku, która okroiła aktywa OFE, pozbawiając je części obligacyjnej, przekroczyła ówczesne poziomy.
Łącznie aktywa OFE zwiększyły się o 17,1 mld złotych, a różnicę między wynikiem uzyskanym przez zarządzających (17,9 mld zł) a przyrostem aktywów pochłonął ZUS: ujemne saldo między przelewami z ZUS-u do OFE a pieniędzmi przekazanymi w drugą stronę z racji „suwaka” zwiększyło się do ponad 800 mln złotych.
Czytaj także: Doskonały miniony rok dla uczestników OFE
Komentarz IGTE
– Warto zwrócić uwagę na istotny fakt: choć od 2014 roku funduszom ubywa członków i ze względów prawnych nie mogą aktywnie pozyskiwać nowych, ich efektywność pozostaje bardzo wysoka.
Styczeń 2026 roku przyniósł historyczny rekord – aktywa OFE osiągnęły 310,6 mld zł, przekraczając poziomy notowane w czasie zmian systemowych sprzed 12 lat.
Oznacza to, że każdy z niemal 14 milionów członków OFE ma w nich średnio ponad 22 000 złotych.
Niemniej osoby, które w 2014 roku zdecydowały się na kontynuację odprowadzania składek do OFE, mają tych środków kilkakrotnie więcej. Myślę, że dziś odczuwają pełną satysfakcję z podjętej przed laty decyzji – komentuje Małgorzata Rusewicz, prezeska Izby Gospodarczej Towarzystw Emerytalnych (IGTE).
– Zasoby OFE w postaci zgromadzonego kapitału emerytalnego, zbudowanych kompetencji i osiągniętych wyników, a także funkcji stabilnego i odpowiedzialnego inwestora instytucjonalnego, jaką pełnią na krajowym rynku, trudno przecenić.
Warto więc zastanowić się, jak wspierać i rozwijać ten sektor, by przyszli emeryci, rynek kapitałowy i polska gospodarka mogły być jeszcze większymi beneficjentami ich działania – dodaje Małgorzata Rusewicz.
Więcej w raporcie Analiz Online
