Fundusze inwestycyjne z mocnym odbiciem, I. półrocze 2025 r. z najlepszym wynikiem od lat
Najbardziej dynamicznie rozwijały się fundusze inwestycyjne otwarte, których aktywa zwiększyły się aż o 31,7%, do poziomu blisko 200 mld zł, przejmując tym samym dominującą rolę w strukturze rynku.
Wyraźny wzrost – o 29% – odnotowały również specjalistyczne fundusze otwarte, których aktywa przekroczyły 133 mld zł.
Jedyną kategorią na minusie pozostały fundusze zamknięte. Ich wartość skurczyła się o 28,1%, co obniżyło ich udział w rynku z 37,3% do 24,7%, poinformował GUS.
Struktura aktywów funduszy inwestycyjnych, zobowiązania
W strukturze aktywów wyraźnie umocniły się składniki lokat notowane na aktywnym rynku – ich wartość sięgnęła 254,3 mld zł, rosnąc o 29,7% r/r. To już ponad 57% wszystkich aktywów funduszy.
Łagodny wzrost odnotowano również w przypadku lokat nienotowanych, które zwiększyły wartość o 6,2%, do 157,3 mld zł.
Z kolei należności funduszy spadły aż o 78,5%, co świadczy o zmniejszeniu ekspozycji na ryzyko kredytowe w porównaniu z ubiegłym rokiem.
Zobowiązania funduszy wzrosły do 44,9 mld zł, czyli o 29,9% r/r, przy czym największy udział – ponad 67% – przypadał na fundusze otwarte. Aktywa netto całego sektora zwiększyły się do 396,9 mld zł, co oznacza wzrost o 6,7% rok do roku.
Lokaty funduszy inwestycyjnych, koszty działalności
Wartość lokat funduszy inwestycyjnych ogółem wzrosła o 19,6%, do 411,1 mld zł. Największą część portfela nadal stanowiły dłużne papiery wartościowe, których wartość znacząco wzrosła do 241,9 mld zł.
Akcje również zanotowały wzrost, osiągając 78,5 mld zł.
Na plus wyróżniały się także wierzytelności oraz tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych.
Jedyną kategorią, która wyraźnie zanotowała spadek, były depozyty – ich wartość zmniejszyła się o 36,7%.
Czytaj także: Aktywa funduszy inwestycyjnych w Polsce w 2024 roku wzrosły o prawie 20 procent
Poprawa koniunktury w pierwszej połowie roku przełożyła się na wyraźny wzrost przychodów z lokat, które wzrosły do 12,45 mld zł. Największy udział stanowiły przychody odsetkowe, rosnąc o 34% rok do roku.
Z kolei koszty działalności funduszy zwiększyły się o 66,8%, co w dużej mierze wynikało z wyższych kosztów zarządzania i obsługi portfeli.
Pomimo rosnących kosztów, sektor zanotował wyraźną poprawę rentowności. Łączny zrealizowany i niezrealizowany zysk zwiększył się ponad dwukrotnie, osiągając 19,2 mld zł, co było głównym czynnikiem napędzającym wzrost wyniku operacyjnego.
