Najpoważniejszym ryzykiem pozostaje otoczenie prawne
Jednocześnie mierzymy się z gwałtownym wzrostem obciążeń fiskalnych – podwyżka CIT i inne zmiany to ok. 7 mld zł dodatkowych kosztów w 2026 r. (wzrost efektywnej stopy z 32% do 46-47%). Możliwe jest też przedłużenie 30% podatku po 2026 r. oraz powrót dyskusji o obniżeniu oprocentowania rezerwy obowiązkowej. Stabilne, przewidywalne otoczenie fiskalne będzie kluczowe dla naszej zdolności do długoterminowego finansowania gospodarki.
W 2025 r. sektor utrzymał wysoką dynamikę akcji kredytowej. Mimo braku programów rządowych popyt na kredyty hipoteczne pozostawał wysoki, a w segmencie korporacyjnym rosły wolumeny. Jednocześnie utrzymaliśmy niskie ryzyko kredytowe, bardzo wysoką spłacalność oraz mocne wskaźniki kapitałowe i płynnościowe, wchodząc w 2026 r. z nadpłynnością i nadwyżką kapitałową. Wyzwaniem jest jednak skala czekających nas inwestycji – energetyka jądrowa, sieci, CPK – ok. 1,6 bln zł do 2040 r. Przy rosnących potrzebach pożyczkowych Skarbu Państwa, w dużej mierze zaspokajanych przez banki polskie, kluczowe będzie zrównoważenie źródeł finansowania i długofalowy plan.
Wyniki finansowe potwierdziły siłę sektora: do listopada 2025 r. sektor wypracował 45 mld zł zysku netto i ROE rzędu 15-16%. Patrzymy jednak realistycznie na 2026 r.: normalizacja stóp przyniesie spadek wyniku odsetkowego o ok. 12-13% r/r, co nie zostanie w pełni skompensowane wolumenami. Odpowiedzią muszą być dywersyfikacja przychodów, większa efektywność i produkty o wyższej wartości dodanej.
Najpoważniejszym ryzykiem pozostaje otoczenie prawne. Dotyczy ono już nie tylko kredytów frankowych, ale coraz częściej kredytów hipotecznych w złotych i tzw. sankcji kredytu darmowego. Coraz większą bolączką jest instrumentalne wykorzystywanie prawa konsumenckiego przez kancelarie odszkodowawcze. Potrzebujemy spójnego, przewidywalnego standardu orzeczniczego, który chroni klientów i zapewnia stabilność finansowania gospodarki.
Polska bankowość pozostaje liderem cyfryzacji – pod względem bankowości mobilnej jesteśmy jednym z bardziej zaawansowanych sektorów w Europie. To przewaga, którą wzmacniamy, odpowiadając na potrzeby pokoleń Z i Alfa: jeszcze wyższy poziom digitalizacji, personalizacji i edukacji finansowej. Równolegle inwestujemy w cyberbezpieczeństwo. Rosnąca skala oszustw – phishing, spoofing – oraz spory o odpowiedzialność za transakcje nieautoryzowane pokazują, że bezpieczeństwo cyfrowe to dziś infrastruktura zaufania, równie ważna jak kapitał i płynność.
Podsumowując: wchodzimy w 2026 r. w dobrej kondycji finansowej i operacyjnej. Naszym zadaniem jest wykorzystać tę siłę do finansowania transformacji, przy aktywnym zarządzaniu ryzykiem prawnym i operacyjnym. Dialog z regulatorami i stabilne reguły gry pozwolą przekuć obecną przewagę w trwały wzrost całej gospodarki.
