Długoterminowa prognoza dla indeksu dolara i dla EUR/USD

Podobnie powinna wyglądać sytuacja na wykresie najpłynniejszej pary walutowej na eurodolarze. W krótkim terminie możliwe jest odreagowanie spadków ze szczytu z sierpnia 2016 roku. Silny opór jest w rejonie 1.0800-1.0860 USD. W mojej ocenie jest on poza zasięgiem popytu. Po zakończeniu korekcyjnego odbicia oczekuję na kolejną falę spadków. Przebicie styczniowego dna (1.0341 USD) generuje sygnał do spadków do parytetu i niżej. Target szacuję na 0.95 USD. W drugiej połowie 2017 roku może dojść do przesilenia.

Wieloletni trend wzrostowy na dolarze

Popatrzmy na długoterminowy wykres indeksu dolara. Od marca 2015 roku do maja 2016 trwała konsolidacja. Jest to średnioterminowa korekta w długoterminowym trendzie wzrostowym, a ściślej fala czwarta. Wzrosty z majowego dna doprowadziły do niewielkiego przekroczenia górnego ograniczenia kanału konsolidacyjnego. Z grudniowego szczytu rozpoczęła się realizacja zysków. W mojej ocenie jest to lokalna korekta. Wsparcie znajduje się w okolicy 99.5 pkt. Są to korpusy świec tygodniowych z kwietnia 2015 roku oraz stycznia 2016 roku. Po obronie wsparcia oczekuję na kontynuację trendu wzrostowego w ramach 5 falowej struktury z dna z 2010 roku.

W 2017 roku oczekuje się 3 podwyżek stóp procentowych (pierwsza możliwa jest w czerwcu). Rok temu oczekiwano 4 podwyżek a skończyło się zaledwie na jednej. W tym roku może być podobnie. Nie sądzę abyśmy zobaczyli aż 3 podwyżki stóp procentowych. Skończymy na jednej, może dwóch.

Wzrosty kursu dolara względem koszyka walut mogą potrwać do drugiej połowy 2017 roku. Potem możliwe są techniczne sygnały zakończenia fali 5, która jednocześnie będzie końcem silnej blisko 7 letniej FALI 3. W dalszej perspektywie czeka nas około 2 letnie odreagowanie wcześniejszych wzrostów.

Przejdźmy do sytuacji na najpopularniejszej parze walutowej jaką jest eurodolar. Z dna z marca 2015 roku do stycznia 2016 roku trwała wielomiesięczna korekta w ramach fali czwartej. Przyjęła ona postać fali płaskiej (A-B-C). Analogia do sytuacji długoterminowej na wykresie indeksu dolara (wykres 1) jest oczywista z tym, że fala 4-ta uległa zakończeniu 4 miesiące wcześniej.

Obecnie znajdujemy się w fali 5-tej (niebieskie cyfry). Może ona potrwać do drugiej połowy 2017 roku. Przełamanie wsparcia w postaci styczniowego dna na poziomie 1.0341 USD wygeneruje sygnał do spadków do parytetu (poziom 1.00 USD), target szacuję na 0.95 USD. W dalszej perspektywie powinniśmy zobaczyć kolejne około 2-3 letnie odbicie w ramach FALI 4-tej

Przeanalizujmy sytuację w średnim terminie. W grudniu 2016 roku i na początku stycznia br. doszło do nieudanych prób trwałego przełamania dna z 2015 roku. Ze styczniowego dna na poziomie 1.0341 USD doszło do odbicia do 1.0615 USD. Pojawiła się mała 5-falowa struktura. Ze szczytu z 5 stycznia rozpoczęła się realizacja zysków. W mojej ocenie jest to lokalna korekta. W ciągu najbliższych sesji możliwa jest kolejna fala wzrostów. Zniesienie fali spadkowej ze szczytu z sierpnia 2016 roku o 38% wypada na poziomie 1.0730 USD. Nieznacznie wyżej w okolicy 1.0800-1.0860 USD znajduje się silna bariera. Sądzę, że jest ona poza zasiągiem popytu.

W dalszej perspektywie oczekuję na przesilenie i na powrót do styczniowego dna. Jeśli dojdzie do jego przełamania to otwiera się droga do parytetu. W przeciwnym wypadku odbicie ze styczniowego dna będzie złożoną falą płaską. Po jej zakończeniu oczekuję na kolejną fale spadków. Parytet może być silnym psychologicznym wsparciem i tu może dojść do kolejnego odbicia. Jego zasięg powinien być ograniczony przez dołek z początku stycznia. W dalszej perspektywie oczekuję na przełamanie parytetu.

Target szacuję na 0.95 USD. Jest to oczywiście tylko prognoza. Rzeczywisty dołek może wypaść na innym poziomie. W nadchodzących miesiącach należy uważnie analizować strukturę i siłę trendu. W drugiej połowie 2017 roku mogą się pojawić krótkoterminowe a potem średnioterminowe sygnały odwrócenia trendu spadkowego.

Sławomir Dębowski