Bankowość i Finanse | Konkurs Etyka w Finansach | Finanse w kolorze khaki, czyli jak zapobiec kryzysowi surowcowemu, wykorzystując kredyty w formule sustainability-linked

Ostatni kryzys energetyczny pokazał, że w obecnej sytuacji geopolitycznej, opieranie planów transformacyjnych na importowanych surowcach może stanowić strategiczne zagrożenie dla Starego Kontynentu. Surowce krytyczne są kluczowe w transformacji europejskiej gospodarki i niezbędne do osiągnięcia ambitnych celów klimatycznych, jednak Unia Europejska nie jest samowystarczalna w zakresie ich eksploatacji. W związku z tym, niezwykle istotną kwestią staje się uwzględnianie rozwoju europejskiego sektora wydobywczego w planach transformacyjnych krajów europejskich.

Europejscy decydenci zdają się dostrzegać problem, jednak w obecnych regulacjach sektora bankowego największy nacisk kładzie się na finansowanie aktywności zrównoważonych, niejako stygmatyzując finansowanie transformacji przedsiębiorstw wysokoemisyjnych, w tym tych o strategicznym znaczeniu dla bezpieczeństwa europejskiej gospodarki.

Poniższa praca jest propozycją przeformułowania podejścia do finansowania transformacji europejskich przedsiębiorstw, ze szczególnym uwzględnieniem firm wydobywających surowce krytyczne. W swojej propozycji zakładam uzupełnienie wymagań raportowych wobec banków, wynikających z Taksonomii UE² o ekspozycje na instrumenty w formule powiązanej ze zrównoważonym rozwojem (sustainability-linked), wykorzystanie (i umocnienie) funkcjonującej na rynku formuły finansowania kredytem powiązanym ze zrównoważonym rozwojem (sustainability-linked), a także ograniczenie istniejących oraz nienakładanie kolejnych danin, których celem jest dodatkowe opodatkowanie arbitralnie wybranych spółek wydobywających surowce krytyczne.

Celem proponowanych rozwiązań jest umożliwienie transformacji przedsiębiorstw wydobywających surowce krytyczne, która umożliwi zapewnienie bezpieczeństwa surowcowego transformującej się gospodarce Unii Europejskiej, przy zachowaniu zasad etyki korporacyjnej i ograniczeniu negatywnego wpływu na środowisko i społeczeństwo.

Kredyty powiązane ze zrównoważonym rozwojem (sustainability-linked) – skuteczne, ale mało popularne lekarstwo dla sektora wydobywczego

Kredyty powiązane ze zrównoważonym rozwojem to instrumenty zyskujące dużą popularność wśród klientów korporacyjnych banków. Mimo że istnieją na rynku od mniej więcej 2017 r., to już w 2021 r. na całym świecie udzielono ich o wartości 535 mld euro (Parkiet 2022).

Wsparcie dla kredytobiorców i kredytodawców stanowią globalne zasady Sustainability Linked Loan Principles (SLLP 2023), które zostały opublikowane wspólnie przez Loan Market Association, Asia Pacific Loan Market Association oraz Loan Syndication and Trading Association. Zasady te definiują formułę finansowania powiązanego ze zrównoważonym rozwojem, stawiając nacisk na koncepcyjne założenie postrzegania instrumentów w formule sustainability-linked jako narzędzi wspierających transformację. Przede wszystkim, takie finansowanie nie musi być przeznaczane wyłącznie na projekty zrównoważone. Oczywiście finansowanie może być przeznaczane na konkretne cele, które mają korzystny wpływ na środowisko, jednak równie dobrze, celem kredytu powiązanego ze zrównoważonym rozwojem może być ...