Bankowość i Finanse | Banki a Gospodarka | Ujemne oprocentowanie depozytów byłoby brzemienne w skutki

W jakich okolicznościach ujemne oprocentowanie depozytów w polskich bankach może stać się praktyką powszechną? Jeśli do tego dojdzie, to czy obejmie to wszystkie rachunki bez wyjątków, czy też raczej powinny decydować pewne kryteria, np. wysokość wkładu na koncie?

– Generalnie sądzę, że ujemne oprocentowanie depozytów klientów indywidualnych w polskich bankach nie zostanie wprowadzone. Oczywiście, gdyby pojawiła się taka sytuacja, to za nią odpowiadać będzie przede wszystkim Rada Polityki Pieniężnej oraz wprowadzony kilka lat temu podatek bankowy. Jedną z możliwości jest dalsze obniżenie stóp procentowych banku centralnego, do poziomu poniżej zera. Niemniej o wiele bardziej prawdopodobne jest zdecydowanie szersze i głębsze wprowadzenie opłat i prowizji (np. odpłatne przelewy internetowe, prowizje za wypłaty z bankomatów oraz podwyższenie już istniejących stawek). Pierwsze sygnały w tej sprawie ze strony banków już się pojawiły, że wspomnę tylko wystąpienie prezesa mBanku Cezarego Stypułkowskiego („Koniec ery bezpłatnych usług bankowych”). Jeśli jednak miałoby dojść do wprowadzenia ujemnego oprocentowania rachunków bankowych, to z pewnością byłoby ono zróżnicowane. Pierwsze, rzucające się w oczy rozróżnienie dotyczy klientów indywidualnych i firmowych. W tym ostatnim przypadku ujemne oprocentowanie już na polskim rynku się pojawiło (np. w Banku Pekao SA). Ostateczne decyzje należą do banków, które muszą przede wszystkim dokonać analizy swoich modeli biznesowych, ale też zważenia krótkookresowych efektów w stosunku do długookresowych skutków.

Czy w obliczu zerowych, a w szczególności ujemnych stóp procentowych ma sens taki produkt jak konto oszczędnościowe, a jeśli tak, to czym powinno się ono wyróżniać od zwykłego ROR?

– W warunkach ujemnych stóp procentowych konta oszczędnościowe oczywiście nie mają większego sensu. Pewnie będą dalej istnieć, gdyż ich likwidacja kosztowałaby więcej niż utrzymanie. Ponadto, gdy mamy największą w UE inflację, istnieje prawdopodobieństwo powrotu dodatnich (wyższych) stóp procentowych, oczywiście jeśli doktrynalne poglądy nie będą górą w stosunku do ekonomicznych. Jednak, gdy posłuchamy niektórych wypowiedzi członków RPP, to muszą nasuwać się poważne obawy. Presja inflacyjna będzie się powiększać, a obiektywne i subiektywne czynniki tendencję tę tylko wzmacniają.