Najnowsze wydanie miesięcznika BANK 
We wtorek w pierwszej części giełdowego dnia w Warszawie, Warszawski Indeks Giełdowy pobił historyczny rekord uzyskany 28 czerwca tego roku. Inwestorzy mają coraz większe nadzieje na opuszczenie przez główne indeksy GPW szerokiej konsolidacji. Od początku czerwca czekają na mocniejszy impuls wzrostowy i wejście w kolejną, dynamiczną falę hossy.
Do końca 2019 r. zostało już tylko kilka sesji na GPW. Wszystko wskazuje na to, że dla WIG20 będzie to rok spadkowy, co jaskrawo kontrastuje nie tylko z wiodącymi na świecie parkietami, ale też na przykład z węgierskim indeksem BUX. Nadzieją dla inwestorów na GPW pozostają dobre nastroje na globalnych rynkach.
Warto obserwować złotego, któremu ciążą obawy o skutki orzeczenia TSUE i realizacji obietnic wyborczych. Ewentualne naruszenie poziomu 4,4 na EUR/PLN i jednoczesne wzmocnienie się USD/PLN znacznie powyżej 4,00 może być zwiastunem nadchodzącej paniki. Poziomy na wykresie i spekulacyjne reakcje inwestorów w krótkim terminie mogą być wtedy ważniejsze od kwestii makroekonomicznych.
Ogłoszenie chińskich ceł odwetowych na dobra importowane z USA wystraszyły globalnych inwestorów. Co więcej, obawiają się oni, że Chiny zaczną sprzedawać amerykańskie obligacje, co mogłoby zachwiać delikatną równowagę na rynkach akcji. Lęki te pogrążyły wczoraj notowania akcji, również w Warszawie. Aktualnie kluczowym wsparciem dla WIG20 jest pułap 2100 pkt. i można się obawiać, że popyt na akcje nie pojawi się dopóki notowania nie spadną do tego właśnie poziomu.
Polskiemu złotemu nie pomaga silny dolar, którego umacniają optymistyczne wypowiedzi Jerome’a Powella na temat amerykańskiej gospodarki. Tymczasem na poprawę kursu złotego nie przekładają się nawet pozytywne dla polskiej gospodarki publikacje makroekonomiczne.
Jeżeli WIG20 ma powstrzymać bessę, dziś inwestorzy muszą zapewnić sobie zamknięcie sesji bez spadków. Pozytywny sygnał może dać silniejszy złoty. Warto obserwować też wtorkowe publikacje GUS.
Wczoraj złoty ustanowił najniższy poziom w czerwcu, a dzisiaj rano znalazł się jeszcze niżej. Słabą kondycję PLN najlepiej widać na indeksie złotego. Nasza rodzima waluta będzie teraz walczyła o utrzymanie najniższego poziomu z maja tego roku.
Wyceny spółek notowanych na GPW zeszły już tak nisko, że analitycy zaczynają zwracać uwagę, iż ich wartości są znacznie zaniżone w stosunku do wartości księgowej. Niestety, rynkom akcji nie pomogły w poniedziałek zapowiedzi dotyczące ograniczenia przez USA dostępu Chin do amerykańskich technologii. Sprzeciw eksporterów zza oceanu może jednak pomóc w zakończeniu eskalacji wojen celnych.
Obawy o gospodarcze skutki podnoszenia ceł w handlu międzynarodowym powodują, że globalni inwestorzy niechętnie angażują się w aktywa uważane za „ryzykowne”. Cierpi na tym GPW i polski złoty. Na notowania mogą też wpływać dzisiejsze publikacje GUS i doniesienia z USA.
Sytuacja na WIG i WIG20 pozostaje bardzo trudna. Nowe dane o imporcie Chin potwierdzają dobrą kondycję w tamtejszej gospodarce, co może sprzyjać GPW we wtorek rano. Problemem może być natomiast słaby złoty, choć w dłuższym terminie może sprzyjać on polskiej gospodarce.
Po dobrej sesji za oceanem, atmosferę na rynkach popsuli Japończycy. Odbicie WIG20 w górę jest cały czas możliwe, ale powrót do wzrostów nie będzie prosty. Tym bardziej, że dziś zabraknie kluczowych danych makroekonomicznych, które mogłyby zmienić obraz sytuacji.
Szerokiemu indeksowi warszawskiej giełdy brakuje około 1% do wyznaczenia nowego, historycznego szczytu. Biorąc pod uwagę świetne nastroje po sesji w Azji i potencjał wyjścia niemieckiego DAX na nowe szczyty, to na polskim WIG-u jeszcze nawet przed południem możemy się cieszyć z ustanowienia nowego rekordu wszech czasów.
Po ustaleniach unijnego szczytu klimatycznego ceny akcji polskich koncernów energetycznych wyraźnie rosły. Akcje Polskiej Grupy Energetycznej drożały o 4%, a Tauronu i Enei o 3%. Jednak prawdziwą gwiazdą w polskiej energetyce były ZE PAK, których kurs rósł o ponad 7% i odnotował najwyższą wartość w historii.
W świetle poprawiających się prognoz dotyczących PKB Polski, stabilnego złotego, polskich obligacji i bardzo dobrej formy giełd zagranicznych, efekt OFE jest widoczny gołym okiem. Szczególnie w zestawieniu z innymi głównymi światowymi giełdami długoterminowa sytuacja WIG20 wygląda przygnębiająco.
Kontrakty CFD umożliwiają łatwe zaangażowanie w akcje spółek notowanych na giełdach zagranicznych, jak również w indeksy światowych giełd. Zalety CFD to możliwość zajmowania pozycji zarówno na wzrost jak i na spadek, możliwość wykorzystania dźwigni finansowej, a przede wszystkim niskie opłaty transakcyjne.
Na taką sesję na GPW jak wczorajsza w połączeniu ze wzrostami złotego inwestorzy nastawieni byczo do rynku czekali od kilkunastu sesji. Akumulacja akcji, z którą mamy do czynienia od dłuższego czasu zaczyna więc przynosić efekty. Jednakże najważniejsza batalia o zmianę trendu WIG20 z horyzontalnego na wzrostowy jest jeszcze przed nami.
Po kilkudniowym odreagowaniu w następstwie testowania ważnego poziomu wsparcia w zeszłym tygodniu, ceny złota są znowu pod presją. Ponownie kierują się w stronę poziomu 1522 USD za uncję. Warto przypomnieć, że od września 2011 roku ceny poruszają się w trendzie horyzontalnym pomiędzy poziomami około 1520 USD i 1800 USD.
Najwięksi operatorzy kart płatniczych mają się dobrze. Zyski rosną, a analitycy spodziewają się kolejnych kwartałów ich kilkunastoprocentowego wzrostu. Visa, firma o kapitalizacji 104 mld USD, jest w długoterminowym trendzie wzrostowym i przez ostatnie 2 lata jej akcje wzrosły o około 100%. Mastercard ustępuje największemu konkurentowi pod względem kapitalizacji (52,8 mld USD), jednakże i w tym przypadku w ostatnich dwóch latach wzrost kursu wyniósł około 100%. Wymienione firmy radzą sobie świetnie i prowadzą bardzo efektywną kampanię na nowych rynkowych. Jednocześnie warto zauważyć, iż od maja 2012 roku akcje Visa i Mastercard weszły w trendy horyzontalne, podczas gdy główne amerykańskie indeksy zdecydowanie rosły.
Wśród głównych par do złotego najlepiej prezentuje się EUR/PLN i CHF/PLN gdzie nadal utrzymują się rozpoczęte w czerwcu, wyraźne trendy spadkowe. Dla EUR/PLN kursy znajdują się poniżej poziomu 4,1, który wielokrotnie historycznie był kluczowym poziomem, a jego przełamanie rozpoczynało nowe trendy na rynku. Zakładając strategię podążania za trendem większe szanse są więc na dalsze umocnienie złotego i ceny poniżej 4 złote za 1 euro.
Po fantastycznym piątku dzisiaj rynek złotego kontynuował korektę. Dotarliśmy do punktu realizacji zysków, jednakże trend wzrostowy PLN pozostaje bardzo wyraźny. Szczególnie widoczne jest to na parach EUR/PLN i CHF/PLN. GBP/PLN powoli przechodzi w trend spadkowy, a w przypadku USD/PLN cały czas trwa walka o wyjście z trendu horyzontalnego.
Od 09.07 akcje niewielkiej spółki z New Connect z kapitalizacją (10.07) jedynie 11,4 mln zł – GKS GieKSa Katowice SA – dynamicznie rosną. Od kwietnia kurs wzrósł już prawie 5 razy. Inwestorów prawdopodobnie elektryzują informacje o potencjalnym wejściu GKSu do ekstraklasy w związku z transakcją z Polonią Warszawa. Na razie jest jedynie plotką portali sportowych. Jeżeli jednak spojrzymy na wykres notowań GKS, to od kwietnia tego roku widać wyraźną akumulację akcji potwierdzoną dużymi obrotami.
Poszczególne światowe gospodarki notują szybszy niż oczekiwano spadek inflacji.
W kontekście spadających cen ropy naftowej i innych surowców decyzja Rady Polityki Pieniężnej o obniżce stóp nie została przyjęta dobrze przez rynek. Podwyżka uderzy w PKB i nastroje przedsiębiorców, którzy od końca 2008 roku nie chcą zwiększać zatrudnienia. Zmiana wysokości stóp procentowych niewiele pomoże natomiast w walce z „importowanym” poziomem cen. Inwestorzy indywidualni działający na różnych rynkach, w tym towarowych, są więc zdezorientowani po decyzji RPP.