Aresztowanie prezesa i upadłość Banco Master wstrząsają brazylijskim sektorem finansowym
Według władz Daniel Vorcaro próbował opuścić kraj, czemu sam stanowczo zaprzecza. Sprawa jest częścią szeroko zakrojonego śledztwa korupcyjnego, którego konsekwencją będzie likwidacja banku.
Zarzuty wobec Banco Master są poważne. Śledczy twierdzą, że kierownictwo banku tworzyło fikcyjne instrumenty kredytowe, sprzedając je innym instytucjom finansowym. W ramach dochodzenia zatrzymano sześć osób, a szef banku współpracującego z Master został usunięty ze stanowiska.
Upadek Mastera uznano za symboliczny koniec dynamicznego wzrostu mniejszych graczy, którzy w ostatnich latach konkurowali o klientów oferując wysokie stopy zwrotu i szeroki dostęp przez platformy inwestycyjne.
Koszty dla brazylijskiego systemu gwarancji depozytów
Likwidacja Mastera pociągnie za sobą ogromne koszty dla brazylijskiego systemu gwarancji depozytów (FGC). Według szacunków wartość potencjalnych roszczeń może sięgnąć nawet 55 mld reali (10,5 mld dol.) Oznacza to konieczność znaczącego zasilenia funduszu przez największe banki — jak Banco do Brasil, Bradesco czy Santander — co wywołało niepokój inwestorów i spadki cen obligacji tych instytucji.
Początek problemów Banco Master sięga 2023 r., gdy bank centralny zaostrzył zasady korzystania z ochrony FGC. Zmiana ograniczyła możliwość finansowania się mniejszych banków poprzez emisję obligacji kierowanych do klientów detalicznych.
Master, który intensywnie wykorzystywał ten model, stracił kluczowe źródło kapitału. Dodatkowe regulacje, mające obowiązywać od 2026 r., jeszcze bardziej zwiększą koszty dla banków o wyższym profilu ryzyka.
Przejęcie Banco Master przez prywatny konsorcjum Fictor Holding, ogłoszone tuż przed aresztowaniem Vorcaro, miało być ostatnią szansą na uratowanie banku. Plan zakładał m.in. dokapitalizowanie na poziomie 3 mld reali oraz odejście prezesa. Likwidacja banku przekreśliła jednak tę transakcję.
Punkt zwrotny w brazylijskim sektorze finansowym
O dalszych losach aktywów Banco Master zdecyduje wyznaczony przez regulatora likwidator. Największą uwagę inwestorów przyciąga Will Bank — spółka zależna Banco Master, której upadłość nie objęła. Według doniesień zainteresowanie przejęciem Will Banku wyrażały m.in. fundusze z Bliskiego Wschodu.
Upadek Banco Master może okazać się punktem zwrotnym dla brazylijskiego sektora finansowego, zmuszając regulatorów i inwestorów do ponownej oceny ryzyka związanego z mniejszymi bankami oraz rosnącymi fintechami.
Szybki rozwój sektora okazał się podatny na nadużycia, a konsekwencje mogą być odczuwalne jeszcze przez wiele miesięcy.
