Europejskie banki odporne na skutki wojny celnej
Większość europejskich banków ma wystarczającą przestrzeń, aby zaabsorbować skutki dostosowywania się gospodarek do nowej sytuacji w światowym handlu. Nie oznacza to jednak, że kredytodawcy nie odczują wprowadzonych przez administrację USA taryf celnych.
Wyższe taryfy ograniczają handel, obniżają marże eksporterów i podnoszą ryzyko kredytowe w branżach sprzedających do USA (motoryzacja, metale, maszyny), co zwykle oznacza wolniejszy popyt na kredyt i selektywny wzrost odpisów. Mogą też mieć wpływ na stopy procentowe, jeżeli spowodują presję inflacyjną i skłonią banki centralne do reakcji.
Jednocześnie Fitch Ratings podkreśla, że sektor bankowy posiada wysokie bufory kapitałowe, solidną płynność i mocne rezerwy. W rezultacie wpływ ceł powinien być dla większości banków możliwy do udźwignięcia.
Wojna celna dotknie mocniej banki skoncentrowane na klientach korporacyjnych
Agencja Fitch przewiduje, że spośród największych gospodarek europejskich Niemcy odczują skutki kryzysu najmocniej, aczkolwiek zwiększenie inwestycji publicznych powinno złagodzić ten wpływ.
Większość dużych, zdywersyfikowanych międzynarodowo banków europejskich nie powinna zostać znacząco dotknięta. Mimo że niektóre z nich mają ponadprzeciętną ekspozycję na kraje spoza Europy, w których obowiązują szczególnie wysokie cła, dywersyfikacja ich modelu biznesowego powinna umożliwić im absorpcję tego wpływu.
Banki skoncentrowane na klientach korporacyjnych, zwłaszcza te z najbardziej dotkniętych branż, prawdopodobnie będą musiały zmierzyć się z największą presją.
Fitch przewiduje, że działalność bankowości detalicznej pozostanie w dużej mierze niezmieniona, chyba że stopa bezrobocia znacząco wzrośnie, co nie jest scenariuszem bazowym agencji.
Wpływ wojny celnej na polskie banki
Cła prawdopodobnie będą miały pewien wpływ na rentowność banków. Niższe stopy procentowe i osłabiony popyt na kredyty korporacyjne wpłyną na dochód odsetkowy netto, a odpisy z tytułu utraty wartości kredytów mogą wzrosnąć z niskich poziomów z pierwszej połowy 2025 r.
Polskie banki słabiej odczują podniesienie amerykańskich taryf celnych niż przeciętne banki europejskie. Taryfy będą miały pewien wpływ na zamówienia w firmach uczestniczących w łańcuchach dostaw (zwłaszcza w przemyśle samochodowym), co może podnieść koszty ryzyka w segmencie MŚP i schłodzić nowe akcje kredytowe, ale nie powinno naruszyć stabilności systemu.
