Wzrosty polskich banków w 2018 r. Faworyci to Alior, Pekao, Millennium i PKO BP

Nasi faworyci to: Alior – niedrogie akcje/najniższy wskaźnik PEG, Pekao stosunkowo niedowartościowana spółka/może skorzystać na połączeniu z Alior Bankiem/najwyższy potencjał wzrostu dla ROE, Millennium – bardzo tani bank przy założeniu braku konieczności konwersji kredytów walutowych/największe szanse na wzrost marży odsetkowej netto i PKO BP – stosunkowo niedrogie akcje, najlepsza stopa dywidendy wśród banków z portfelem kredytów walutowych, marża odsetkowa netto mocno powiązana z podwyżkami stóp procentowych – napisano w raporcie.

Nie wprowadzamy żadnych zmian do naszych rekomendacji, lecz z uwagi na lepsze perspektywy dywidendowe podwyższamy ceny docelowe dla mBanku, Millennium i PKO BP. Zmiany cen docelowych ING BSK/Pekao o +1/-1% odzwierciedlają zaktualizowane wskaźniki beta. Nasze prognozy finansowe na lata 2017-20P pozostają praktycznie niezmienione. Wyjątkiem jest bank GNB (nowa cena docelowa 1,04 zł, ponowiona rekomendacja „sprzedaj”), dla którego wprowadzamy nowe szacunki reprezentujące oczekiwaną przez nas stopniową poprawę działalności – podano także w raporcie.

Kursy akcji banków powrócą do trendu wzrostowego

Analitycy DM BZ WBK pozytywnie oceniają średnioterminowe perspektywy dla polskich banków. W ich ocenie, kursy akcji banków po zasłużonej przerwie powrócą do trendu wzrostowego.

Sprzyja im sytuacja makroekonomiczna, a o „wzroście” słyszy się na każdym kroku. Powraca więc wzrost zysku na akcję, poprawiają się też perspektywy w obszarze dywidendy i wskaźniki zwrotu z kapitału własnego (ROE). Co więcej, prawdopodobieństwo wprowadzenia przepisów narzucających bankom konwersję kredytów walutowych wydaje się być niskie, a regulacje, nad którymi trwają prace, uszczupliłyby zyski banków w stosunkowo niewielkim stopniu (o ile zostałyby przyjęte) – napisali analitycy DM BZ WBK.

Źródło: ISBnews