PZU: 890 mln zł zysku netto grupy w III kw. 2020 roku, prezes: możemy myśleć o wypłacie dywidendy
Oczekiwania sześciu biur maklerskich co do zysku netto za trzeci kwartał wahały się od 630 mln do 838 mln zł.
Zysk netto w III kwartale wzrósł 1 proc. rdr i 381 proc. kdk.
Po trzech kwartałach 2020 roku zysk grupy PZU wyniósł 1.191 mln zł, podczas gdy rok wcześniej był na poziomie 2.360 mln zł.
Czytaj także: Na marginesie plotek o sprzedaży Alior Banku przez PZU SA >>>
Prezes PZU SA Beata Kozłowska-Chyła poinformowała, że w III kwartale niższe wpływy na rynku majątkowym zostały zrekompensowane większymi przepływami z biznesu życiowego, a wyniki sprzedażowe były na porównywalnym poziomie co rok wcześniej.
W III kwartale mieliśmy sytuację, w której dywersyfikacja biznesu grupy PZU okazała się istotnym czynnikiem dla osiągniętych wyników.
„Z jednej strony zanotowaliśmy niższą sprzedaż w ubezpieczaniach komunikacyjnych, spowodowaną spowolnieniem na rynku sprzedaży samochodów, z drugiej jednak – wzrosła sprzedaż po stronie ubezpieczeń na życie, głównie z uwagi na rosnące zapotrzebowanie na ubezpieczenia ochronne” – powiedziała cytowana w komunikacie prasowym Kozłowska-Chyła.
Składka przypisana brutto
Składka przypisana brutto grupy w trzecim kwartale 2020 roku spadła do 5.600 mln zł z 5.662 mln zł rok wcześniej. Składka okazała się zgodna z oczekiwaniami analityków, którzy liczyli, że wyniesie ona 5.531 mln zł (w przedziale oczekiwań 5.470 – 5.678 mln zł).
Składka spadła 1 proc. rdr i utrzymała się na poziomie z II kwartału 2020 roku.
Rekordowy przypis składki z ubezpieczeń indywidualnych
PZU podało, że w III kwartale zanotowało rekordowy przypis składki z ubezpieczeń indywidualnych (476 mln zł), a motorem były ubezpieczenia ochronne na życie (wzrost przypisu składki 33 proc. rdr).
Ubezpieczenia komunikacyjne były w III kwartale pod presją spowolnienia na rynku sprzedaży samochodów w Polsce.
Odszkodowania netto
Odszkodowania netto wyniosły 4.061 mln zł, podczas gdy rok wcześniej były na poziomie 3.991 mln zł i były 6 proc. wyższe od szacunków analityków. Rynek spodziewał się odszkodowań na poziomie 3.843 mln zł, w przedziale oczekiwań 3.543 – 4.076 mln zł.
Odszkodowania wzrosły 2 proc. rdr i 1 proc. w ujęciu kwartalnym.
Dochody z działalności inwestycyjnej
Dochody z działalności inwestycyjnej (bez uwzględnienia kosztów odsetkowych) w trzecim kwartale 2020 roku wyniosły 1.926 mln zł, czyli były 9 proc. wyższe niż zakładał konsensus na poziomie 1.771 mln zł (w przedziale oczekiwań 1.588,6 – 1.992 mln zł). Dochody te spadły 13 proc. rdr i 2 proc. kdk.
Koszty operacyjne
Koszty operacyjne grupy PZU wyniosły w III kwartale 2.414 mln zł i były 3 proc. niższe niż szacował je rynek (2.492 mln zł). Koszty spadły 3 proc. rdr i 2 proc. kdk.
W ujęciu narastającym marża na ubezpieczeniach grupowych wyniosła 25,7 proc., a wskaźnik mieszany w ubezpieczeniach majątkowych 88,7 proc..
Przychody PZU Zdrowie
PZU Zdrowie po dziewięciu miesiącach 2020 roku osiągnęło 685 mln zł przychodów, co stanowi wzrost o 23 proc. rdr.
Na koniec III kwartału 2020 roku PZU Zdrowie miało podpisanych 2,7 mln umów. W ramach oferty PZU klienci mieli dostęp do 2.200 współpracujących partnerów medycznych, 130 lokalizacji grupy PZU, 48 szpitali oraz 2.200 lekarzy.
Rentowność mierzona wskaźnikiem ROE w III kwartale wyniosła 20,4 proc.
Wskaźnik Wypłacalność II (Solvency II) na koniec II kwartału 2020 roku wyniósł 258 proc.
PZU szacuje na 50-150 mln zł wpływ na wyniki wyższych świadczeń związanych ze zgonami
PZU wstępnie szacuje wpływ wzrostu wypłacanych świadczeń z tytułu śmierci na wyniki grupy w 2020 roku na 50-150 mln zł – poinformowało PZU w prezentacji.
Nasze wstępne szacunki dotyczące obserwowanej dynamiki świadczeń, zakładają potencjalny wpływ na wynik Grupy PZU w 2020 roku w przedziale pomiędzy 50-150 mln zł.
PZU poinformował, że docelowy poziom wyniku w roku 2020 będzie uzależniony od dalszego przebiegu pandemii, poziomu świadczeń związanych ze zgonami, świadczeń z tytułu leczenia szpitalnego, efektu lockdownu i rozwiązania części rezerw matematycznych.
PZU podało, że do końca III kwartału nie obserwowało istotnego negatywnego wpływu pandemii COVID na wyniki na ubezpieczeniach na życie.
„Wzrost wypłacanych świadczeń z tytułu śmierci ubezpieczonego obserwujemy od około 3-4 tygodni” – napisano w prezentacji.
„PZU może myśleć o wypłacie dywidendy za 2020 rok”
PZU ocenia, że wysoki wskaźnik wypłacalności sprawia, iż ubezpieczyciel może myśleć o wypłacie dywidendy za 2020 rok, jeśli otrzyma na to zgodę z KNF – poinformowała prezes PZU Beata Kozłowska-Chyła.
„Zatrzymanie zysków doprowadziło do wzrostu wskaźników wypłacalności dla grupy PZU, PZU, oraz PZU Życie do poziomów niespotykanych w Europie (…). W mojej ocenie, są to poziomy bardzo bezpieczne (…) i poziomy, które pozwalają myśleć o wypłacie dywidendy za rok 2020, oczywiście, jeśli taka ocena będzie zbieżna również z oceną tej sytuacji przez KNF i jeśli otrzymamy na to zezwolenie” – powiedziała Kozłowska-Chyła.
Wskaźnik Wypłacalność II (Solvency II) na koniec II kwartału 2020 roku wyniósł 258 proc.
PZU spodziewa się, że sprzedaż grupy w 2020 roku spadnie 2 – 3 proc.
PZU spodziewa się, że rynek ubezpieczeń w 2020 roku będzie miał ujemną dynamikę, a składka grupy spadnie o 2-3 proc. – poinformował PAP Biznes członek zarządu ds. finansowych Tomasz Kulik. Dodał, że szacowany na 50-150 mln zł negatywny wpływ pandemii na wyniki grupy w 2020 roku jest neutralny dla wysokości potencjalnej dywidendy za ten rok.
„Wchodzimy w IV kwartał, który w moim odczuciu będzie bardzo podobny do II kwartału, gdzie obostrzenia są duże, gdzie jednak powróciły pewne obawy powodowane statystykami przebiegu pandemii. Do tego wchodzimy w sezon grypowy, który normalnie charakteryzuje każdy czwarty i pierwszy kwartał – zachorowalności w tym okresie sezonowo są większe” – powiedział Kulik.
„Będziemy starali się zwracać uwagę naszym klientom na konieczność jeszcze większego myślenia o życiu o zdrowiu, o produktach zdrowotnych. Zauważamy większe zainteresowanie tymi produktami. Z punktu widzenia dynamiki sprzedaż w IV kwartale będzie bardziej porównywalna do II kwartału. Oczekuję, że rynek ubezpieczeń w tym roku zamknie się ujemną dynamiką. W grupie PZU spodziewałbym się lekkiego, 2-3 proc. spadku sprzedaży” – dodał.
Kulik poinformował, że nowa strategia grupy będzie przedstawiona w I kwartale 2021 roku i wraz z nią przedstawiony ma być docelowy model zaangażowania grupy w sektor bankowy.
„Chcemy w sposób całościowy odpowiedzieć, jaki mamy „przepis” na PZU na najbliższy okres, chcemy to powiedzieć po publikacji wyników rocznych” – powiedział Kulik.
„Na pewno będziemy chcieli zaproponować coś atrakcyjnego, pomimo tego co się dzieje za oknem” – dodał.
Zysk PZU w III kw. wsparty wynikiem inwestycyjnym
Analitycy wskazują, że wyniki ubezpieczyciela wsparł wyższy od oczekiwań wynik na działalności inwestycyjnej. Kurs akcji PZU w czwartek o 9.28 rośnie o 0,7 proc.
MACIEJ MARCINOWSKI, TRIGON DM:
Składki powyżej oczekiwań głównie w segmencie indywidualnych ubezpieczeń na życie. Wzrost został zbilansowany wyższymi odszkodowaniami, również w tym segmencie, więc za główne źródło przebicia prognoz uznajemy wynik inwestycyjny.
Spółce udało się utrzymać praktycznie płaskie przychody odsetkowe od portfela obligacji kw/kw pomimo otoczenia niższych stóp procentowych.
Zarząd szacuje, że obserwowany w ostatnich tygodniach wzrost śmiertelności będzie miał negatywny wpływ na wyniki w przedziale 50-150 mln zł, wszystko zależy od dalszego rozwoju pandemii. Wyższe wypłaty za zgony są po części amortyzowane niższą szkodowością z innych ryzyk, na co pozytywny wpływ ma częściowy lockdown.
Wynik jednostkowy wyniósł 260 mln zł i po trzech kwartałach wynosi 1,43 mld zł (1,66 zł na akcję). Kolejny kwartał w spółce matce może być podobny, co implikuje ok. 1,7 mld zł zysku na potencjalną dywidendę, jeżeli KNF wyrazi zgodę (DPS~1,9-2,0 zł, DY~7,5 proc.).
ŁUKASZ JAŃCZAK, IPOPEMA SECURITIES:
PZU pokazało dobry wynik na działalności inwestycyjnej, dosyć dobry był wynik na akcjach – ponad 50 mln zł – to spowodowało, że wynik na poziomie netto jest całkiem przyzwoity.
„Brak było zdarzeń jednorazowych, które mogłyby wpłynąć na wyniki w III kwartale.
Był to bardzo dobry kwartał dla PZU. PZU podało, że kwota potencjalnych, dodatkowych odszkodowań z tytułu wyższej śmiertelności w IV kwartale wyniesie 50-150 mln zł, więc jest to kwota umiarkowana. Jeżeli traktować to co, co jest jednorazowe, to myślę, że jest to „do przełknięcia”.
Myślę, że rynek pozytywnie zareaguje na te wyniki”.
