Obligacje Skarbu Państwa czwarty miesiąc z niezmienionym oprocentowaniem

We wrześniowej ofercie Skarb Państwa oferuje 25 mln obligacji. Z czego 10 mln przypada na obligacje dwuletnie, a pozostałe papiery oferowane są w liczbie po 5 mln każdy. Zgodnie z utrzymanym trendem obligacje dwuletnie oprocentowane są na poziomie 3% w skali roku. Pozostałe obligacje w pierwszym okresie odsetkowym oprocentowane są odpowiednio: trzylatki – 3,30% (zmiana raz na 6-mcy), czterolatki – 3,50% (zmiana raz na rok) oraz dziesięciolatki – 4% (zmiana raz na rok).

W przypadku papierów o oprocentowaniu zmiennym także mnożnik i marże zostały utrzymane na tym samym poziomie. Dla papierów trzyletnich, których oprocentowanie wyliczane jest raz na 6 miesięcy w oparciu o wskaźnik WIBOR 6M (czyli w oparciu o sześciomiesięczną stopę procentową pożyczek międzybankowych) i mnożnik – nadal w wysokości 1. Oznacza to, że klienci nabywają instrument o takim samym oprocentowaniu jak pożyczki międzybankowe. W przypadku obligacji czteroletnich oprocentowanie ulega zmianie raz w roku, wyliczane na podstawie wskaźnika inflacji za minione 12 miesięcy podanego przez GUS oraz marży –  utrzymanej na poziomie 1,25%. Ten sam mechanizm, co dla czterolatek obowiązuje w przypadku obligacji dziesięcioletnich, inna jest tylko wysokość marży, która dla papierów skarbowych o najdłuższym horyzoncie czasowym wynosi 1,50%.

Mechanizmy rynkowe sprawiają, że stopy procentowe oraz inflacja są na niskim poziomie. Czynniki te mają wymierny wpływ na całą gospodarkę, w tym także na zyskowność produktów inwestycyjnych i oszczędnościowych – wyjaśnia Bogdan Klimaszewski, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów – Obserwujemy wyraźną obniżkę oprocentowania wielu instrumentów finansowych, szczególnie tych z najkrótszym horyzontem czasowym, oraz tych o największym poziomie bezpieczeństwa. Na tym tle obligacje skarbowe, dzięki stabilnemu oprocentowaniu, wyróżniają się pozytywnie. Oprocentowanie tych papierów dłużnych jest obecnie bardzo konkurencyjne w stosunku do porównywalnych ofert – dodaje Bogdan Klimaszewski.

Analizując ostatnie miesiące w obszarze produktów inwestycyjnych obserwujemy wyraźny spadek oprocentowania lokat. Średnia, zarówno w stosunku do lokat o bardzo krótkim horyzoncie czasowym (do 1/2 roku), jak i w stosunku do tych o nieco dłuższym okresie inwestycyjnym (powyżej 12 miesięcy) oscyluje między 2,28 a 2,50 procent. W przypadku obligacji skarbowych trend ten nie występuje, co sprawia, że są one obecnie na rynku, jedną z najatrakcyjniejszych form lokowania kapitału.

Bezpieczeństwo na wiele sposobów

Rządowe papiery dłużne, to jedna z najbezpieczniejszych ofert inwestycyjnych. Widać to także w poziomie oprocentowania tych papierów – z jednej strony powinno być atrakcyjne dla ich nabywcy, a z drugiej stanowić realne do zrealizowania obciążenie dla Skarbu Państwa.

Bezpieczeństwo, to obok zysku, najważniejsze atuty skarbowych papierów dłużnych. Państwo polskie gwarantuje nabywcy obligacji, że po określonym czasie obligacje zostaną wykupione, a zysk w postaci odsetek wypłacony – mówi Andrzej Zajko, Zastępca Dyrektora Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego – Obligacje skarbowe występują w postaci zdematerializowanej, czyli nie mają formy dokumentu, co znacząco podnosi poziom ich bezpieczeństwa. Transakcje są zapisywane na indywidualnym rachunku w Rejestrze Agenta Emisji. Forma przechowywania danych oraz kontrola procesu zakupu i zbycia obligacji, to procesy obwarowane wieloma mechanizmami ochronnymi na najwyższym poziomie. Do nabycia detalicznych obligacji skarbowych  niezbędny jest dokument tożsamości oraz numer PESEL (w przypadku obywateli polskich) – objaśnia Andrzej Zajko.

Kolejną z zasad istotnych z punktu widzenia bezpieczeństwa finansowego nabywcy jest przedterminowy wykup. Umożliwia on, w sytuacji, w której niezbędny jest natychmiastowy dopływ gotówki, zakończenie oszczędzania.

Przedterminowy wykup – jak to przebiega?

Sposób w jaki można dokonać przedterminowego wykupu określony jest każdorazowo w listach emisyjnych Ministra Finansów towarzyszących danej serii obligacji. Zasady te od dawna nie uległy zmianie, jednak warto, przed nabyciem obligacji upewnić się, na jakich warunkach możemy wystąpić o przedterminowy wykup.

Zgłoszenia przedterminowego wykupu obligacji można dokonać nie wcześniej niż jeden miesiąc po terminie ich nabycia oraz nie później niż jeden miesiąc przed terminem ich wykupu, z wyłączeniem dnia ustalenia praw do odsetek od obligacji. Ograniczenie to nie dotyczy posiadaczy obligacji dokonujących wypłaty. Do wykupu można przedstawić dowolną liczbę rządowych papierów dłużnych. Dyspozycję wcześniejszego zakończenia inwestycji możemy złożyć osobiście, lub za pomocą Internetu lub telefonu.

Ważne dla posiadaczy obligacji wyemitowanych przed majem 2012 jest dodatkowe ograniczenie jakim jest fakt iż, w przypadku tych papierów, wniosku o przedterminowy wykup nie  można złożyć w okresie 1 miesiąca przed i 1 miesiąca po wypłacie odsetek.

Czas oczekiwania od momentu wezwania do przedterminowego wykupu do wypłaty środków ustalony jest na pięć dni roboczych, także w ciągu tych pięciu dni naliczane są należne nam odsetki – mówi Bogdan Klimaszewski, Dyrektor Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów.

Przedterminowy wykup obligacji wiąże się z pewnymi kosztami. W przypadku papierów dwu-, trzy- i czteroletnich należność pomniejszana jest o kwotę 1 zł od obligacji. W przypadku obligacji dziesięcioletnich kwota ta wynosi 2 zł od obligacji.

Jak można nabyć Obligacje Skarbowe?

Obligacje Skarbu Państwa można zakupić z każdego miejsca Polski i świata dzięki różnorodnym kanałom dystrybucji. Można je nabyć przez telefon: dzwoniąc pod numer 801 310 210, w godzinach od 8 do 20, bądź 81 535 66 55 dla połączeń z telefonów komórkowych i z zagranicy, oraz przez Internet w serwisie: www.zakup.obligacjeskarbowe.pl lub poprzez konto Inteligo. Zakupu można także dokonać w oddziałach PKO Banku Polskiego oraz Punktach Obsługi Klientów Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Instytucją uprawnioną do dystrybucji obligacji skarbowych, czyli agentem sprzedaży, jest PKO Bank Polski.

Źródło: Ministerstwo Finansów