Banki powrócą do wypłat dywidend w 2021 roku?

„Generalnie zakładam, że od przyszłego roku banki powrócą do wypłat dywidend w mniejszej lub większej wielkości. Zakładając, że po pandemii gospodarka wróci do względnej normalności, wydaje się, że możliwości wypłaty dywidend przez banki poprawiły się bowiem większość banków nie wypłaciła dywidend już w zeszłym roku” – powiedział Łukasz Jańczak.

„Można sobie jednak wyobrazić, że KNF oceni, iż na rynku nadal jest duża niepewność i zabroni wypłacania dywidend” – dodał.

W marcu KNF poinformowała o wstrzymaniu możliwości wypłaty dywidendy przez banki i ubezpieczycieli, chociaż w grudniu 2019 roku dopuszczała przeznaczenie nie nią do 100 proc. zysku.

Przewodniczący KNF Jacek Jastrzębski w opublikowanym pod koniec marca 2020 roku stanowisku podał, że z uwagi na sytuację związaną z epidemią oraz możliwymi dalszymi negatywnymi konsekwencjami gospodarczymi tego stanu oczekuje, że banki i zakłady ubezpieczeń, niezależnie od podjętych już w tym zakresie działań, zatrzymają całość wypracowanego w poprzednich latach zysku.

Giełdowe banki nie wypłacały z zysku za 2019 rok dywidend

Giełdowe banki nie wypłacały z zysku za 2019 rok dywidend, najczęściej decydowały się zysk przeznaczać na kapitał rezerwowy, ale duża jego część została także niepodzielona. Z danych zebranych przez PAP Biznes wynika, że sześć giełdowych banków pozostawiło w sumie 8,5 mld zł niepodzielonego zysku za 2019 rok i kwota ta potencjalnie mogłaby trafić do podziału między akcjonariuszami.

„Pozostawienie niepodzielonego zysku jest pewną furtką do jego podziału w przyszłości, ale będzie to zależało od podejścia KNF, od polityki dywidendowej nadzorcy wobec sektora bankowego” – powiedział Jańczak.

„Wypłatę dywidendy z zysków niepodzielonych traktowałbym jako opcję. Zakładałbym, że dywidendy w przyszłym roku powrócą, ale raczej banki nie będą mogły wypłacić więcej niż 100 proc. zysku osiągniętego w 2020 roku. Być może częściowo banki będą się „wspomagały” niepodzielonymi zyskami z lat poprzednich, ale łączna dywidenda raczej nie powinna przekroczyć poziomu zysku za 2020 rok” – dodał.

Wyniki sektora przez rosnące odpisy w 2020 roku nie będą duże

Analityk ocenił, że wyniki sektora przez rosnące odpisy w 2020 roku nie będą duże – zysk spaść może do 7-8 mld zł z około 15 mld zł w 2019 roku. Będzie to rzutowało na wielkość potencjalnych dywidend.

Czytaj także: Moody’s: rentowność największych banków Europy Środkowo-Wschodniej mocno ucierpi >>>

„W tym roku zyski banków nie będą okazałe, więc same dywidendy też takie nie będą. Szacuję, że zysk netto sektora wyniesie w 2020 roku 7-8 mld zł. Dużo zależy od tego, jak banki podejdą do kwestii rezerw, ale nie zakładam, że zrealizuje się czarny scenariusz przedstawiony ostatnio przez ZBP” – powiedział Jańczak.

Związek Banków Polskich ocenił w poniedziałkowym raporcie, że w scenariuszu bazowym strata netto sektora bankowego w Polsce w 2020 roku wyniesie 4,56 mld zł, a wartość odpisów na utratę należności z tytułu kredytów będzie 150 proc. wyższa niż w 2019 roku.

Czytaj także: Lepiej już było, czas zmienić politykę względem banków >>>

Analityk ocenił, że KNF nie będzie się raczej teraz zgadzała na skup akcji przez banki, choć niskie wyceny ich akcji mogłyby sprzyjać przeprowadzeniu takich transakcji. Skup akcji w celu ich umorzenia wymagałaby uchwały akcjonariuszy banku, a potem uzyskania zgody KNF.

„Z punktu widzenia polityki kapitałowej KNF skup akcji jest właściwie tożsamy z wypłatą dywidendy. Nie zakładałbym, że nie będzie dywidend, a będzie skup akcji, bowiem generalnie KNF patrzy bardziej przez pryzmat poziomów wskaźników kapitałowych” – powiedział Jańczak.

Przewodniczący KNF w marcu 2020 roku podał, że oczekuje niepodejmowania, bez uzgodnienia z nadzorem, działań, w szczególności pozostających poza „zakresem bieżącej działalności biznesowej i operacyjnej”, mogących skutkować osłabieniem bazy kapitałowej.

Poniżej kwoty niepodzielonych zysków giełdowych banków za 2019 roku (w mln zł)

Największe kwoty niepodzielonego zysku za 2019 rok ma PKO BP, Pekao SA i Santander Bank Polska.

Akcjonariusze PKO BP prawie cały zysk osiągnięty w 2029 roku czyli kwotę 3,83 mld zł pozostawili niepodzieloną i dodatkowo niepodzielony zostawili zysk z lat poprzednich w wysokości 1,67 mln zł.

Z zysku Banku Pekao SA w wysokości 2,25 mld zł kwota 1,69 mld zł pozostała niepodzielona, a walne Santander Bank Polska pozostawiło niepodzielone połowę zysku osiągniętego w 2019 roku, czyli kwotę 1,06 mld zł.