Odgłosy: NUK c.d.

Jan K. Solarz

Postęp dokonuje się pod przymusem, a globalny kryzys finansowy i globalna recesja wymuszają szybkie tempo działania. Zmiany skoncentrowano w filarze drugim NUK. Jest to najbardziej nowatorski filar, w ramach którego zindywidualizowano ocenę ryzyka ekonomicznego instytucji finansowej oraz zrównano jej wielkość z wymaganym kapitałem regulacyjnym. Ten manewr nie zakończył się pełnym sukcesem i konieczne stały się istotne nowelizacje Nowej Umowy Kapitałowej.

Zasadnicza systemowa konstrukcja NUK nie została podważona. Monitorowanie i zarządzanie ryzykiem systemu finansowego wymaga równoprawnego traktowania wszystkich trzech filarów konstrukcji Nowej Umowy Kapitałowej oraz skoordynowania wysiłków nadzorców w czasie i przestrzeni nad instrumentami, instytucjami i rynkami finansowymi.

Dokonano zmian w zakresie upłynniania aktywów, kredytów hipotecznych i emitowania na ich podstawie instrumentów finansowych. Tę fazę procesu zamiany dobrych aktywów na płynne instrumenty finansowe nazwano re-sekutyryzacją. W przypadku wątpliwej jakości aktywów tego typu, pochodnym finansowym przypisano zaporowe wagi ryzyka od 150 do 850 punktów bazowych. Wprowadzono nowe kolumny w macierzy przekładania ocen ratingowych na wagi ryzyka instytucji kredytowych. Są to zmiany zrozumiałe i oczekiwane przez rynek.

Istotny postęp odnotowano w sposobie oceny jakości zarządzania ryzykiem w instytucjach kredytowych. Dotyczą one tak złożonych zjawisk, jak koncentracja ryzyka, ryzyko utraty reputacji przez instytucję publicznego zaufania, ryzyko ...