Ogólnoeuropejski Indywidualny Produkt Emerytalny najwięcej klientów ma w Polsce

Europejska Emerytura, czyli pierwszy polski Ogólnoeuropejski Indywidualny Produkt Emerytalny (OIPE), ruszyła dwa lata temu. Stanowi element tzw. trzeciego filaru – i podobnie jak IKE oraz IKZE – daje możliwość korzystnego podatkowo, długoterminowego inwestowania.

Jak wyglądają statystyki związane z Europejską Emeryturą po kolejnym roku jej funkcjonowania nad Wisłą?

Zyski rosną, choć zainteresowanie oszczędzaniem na emeryturę wciąż niskie

W ramach OIPE na emeryturę oszczędza dziś blisko 7,5 tysiąca Polek i Polaków. Zgromadzone dotychczas aktywa sięgają łącznie 38,5 mln euro. Wartość kont na koniec października 2025 r. była o 6,3 mln euro wyższa niż suma wpłat – tyle zysku wypracowały modelowe portfele w realnych warunkach rynkowych.

Wśród posiadaczy OIPE dominują osoby w wieku 40–49 lat, kobiety stanowią 31 proc. wszystkich klientów. Dwie trzecie oszczędzających planuje wypłatę środków w formie comiesięcznej emerytury, a pozostali – jednorazowo po ukończeniu 60. roku życia.

– Europejska Emerytura jest dziś głównym silnikiem wzrostu Finax w Polsce. Ponad 70 proc. tegorocznych depozytów netto trafiło właśnie do OIPE. Oszczędzającym zależy, aby zyski realnie przewyższały inflację, tzn. aby utrzymywana była realna wartość pieniądza.

Wyniki wypracowane przez OIPE pokazują, że to możliwe. Nowa, europejska forma oszczędzania daje konkretną i policzalną korzyść z długoterminowego inwestowania – komentuje Przemysław Barankiewicz, dyrektor Finax, firmy inwestycyjnej, będącej pierwszym i największym dostawcą OIPE w Europie.

Europejska Emerytura oferowana jest w dwóch wariantach: 100/0 (złożonym w 100 proc. z akcyjnych funduszy ETF) oraz 80/20 (złożonym w 80 proc. z akcyjnych i 20 proc. z obligacyjnych funduszy ETF). Osoby, które wybrały pierwszy wariant, osiągnęły zysk na poziomie 36,6 proc. W wariancie drugim, bardziej konserwatywnym, stopa zwrotu wyniosła 31,1 proc.

– Wariant akcyjny wybiera aż 88 proc. uczestników OIPE, co jest dobrą wiadomością, bo większość naszych klientów deklaruje oszczędzanie przez kilkanaście lub kilkadziesiąt lat. To właśnie z myślą o takim horyzoncie stworzono OIPE – dodaje Przemysław Barankiewicz.

Ekspert z Finax zwraca uwagę, że ostatnie dwa lata były dla rynków akcji wyjątkowo sprzyjające, co jednak nie może być traktowane jako reguła ani tym bardziej gwarancja przyszłych wyników. Jednocześnie podkreśla, że sednem Europejskiej Emerytury jest długoterminowe, pasywne inwestowanie, które pozwala przetrwać naturalne wahania rynków i korzystać z globalnego wzrostu gospodarczego w perspektywie wielu lat. W praktyce dobrze widać to na przykładach rzeczywistych portfeli klientów Finax.

– Dla zobrazowania, publiczny portfel Michała Szafrańskiego – znanego popularyzatora finansów osobistych, który od początku wykorzystuje pełne limity Europejskiej Emerytury – pokazuje zarówno bardzo mocne zachowanie ETF-ów na rynki wschodzące, jak i stosunkowo słabszą postawę średnich spółek amerykańskich w ostatnich dwóch latach. To naturalna zmienność, która przypomina, że w inwestowaniu liczy się perspektywa dekad, nie miesięcy – mówi Przemysław Barankiewicz.

Emerytura z ZUS nie wystarczy

W 2025 r. średnia emerytura w Polsce wyniosła ok. 4 tys. zł brutto, czyli niewiele ponad 3,5 tys. zł na rękę. Mediana świadczenia jest jeszcze niższa, a prognozy z ZUS dla przyszłych emerytów – fatalne.

– Niestety, zdecydowanie przeceniamy zasobność systemu emerytalnego, a skłonność do oszczędzania długoterminowego jest wciąż ograniczona. Najnowsze, ogólnopolskie badanie Finax „Financial Wellness Index” pokazuje, że brak środków na starość to najczęstsze zmartwienie osób w wieku 45–54 lat. Jednocześnie osoby z doświadczeniem inwestycyjnym osiągają znacznie wyższe wskaźniki dobrostanu finansowego.

Regularni oszczędzający i inwestorzy mogą pozwolić sobie na utrzymanie dotychczasowego poziomu życia ponad trzykrotnie dłużej niż osoby nieinwestujące i nieplanujące inwestycji. To potwierdza, że inwestowanie i dobrostan finansowy idą ze sobą w parze – dodaje Przemysław Barankiewicz.

W Polsce każdy może mieć jednocześnie trzy indywidualne produkty emerytalne: OIPE, IKE i IKZE. Roczne limity wpłat dla OIPE i IKE są identyczne i w 2025 r. wynoszą po 26 019 zł. Wypłata środków po 60. roku życia oznacza zwolnienie z podatku Belki.

Finax wylicza, że przy założeniu 20 lat inwestowania pełnego limitu, średniorocznej stopie zwrotu 8 proc. i stawce podatku Belki wynoszącej 19 proc., każdy uczestnik OIPE mógłby zaoszczędzić na samym tylko podatku blisko 130 tys. zł.

– Warto zwrócić też uwagę na możliwość, która rysuje się przed obecnymi posiadaczami IKE. Jeśli ktoś nie jest zadowolony z rezultatów osiąganych w IKE, może przetransferować zgromadzone tam środki w całości do OIPE i wówczas nie obejmuje ich roczny limit – podkreśla Przemysław Barankiewicz.

Co wyróżnia europejską emeryturę?

OIPE powstał na szczeblu unijnym w odpowiedzi na niekorzystne trendy związane ze zmianami demograficznymi. Jeszcze dekadę temu osoba przechodząca na emeryturę mogła liczyć na świadczenie na poziomie 60 proc. swojego wynagrodzenia – za 25 lat prognozowany poziom zastąpienia spadnie do ok. 25 proc. Oznacza to, że osoba zarabiająca dziś 10 000 zł dostanie ok. 2 500 zł emerytury z ZUS.

Dobrowolne odkładanie środków w trzecim filarze realnie wpłynie na poprawę sytuacji materialnej, zapewniając godną jesień życia. Przykład? Regularne oszczędzanie 500 zł miesięcznie przez 25 lat może przełożyć się na dodatkową emeryturę w wysokości nawet 5 000 zł miesięcznie przez 10 lat.

Finax oferuje OIPE w Polsce, na Słowacji, w Chorwacji, Czechach, Niemczech i na Węgrzech. Nasz kraj jest największym rynkiem Europejskiej Emerytury w Unii: odpowiadamy za 53 proc. wszystkich klientów i 71 proc. aktywów zgromadzonych w OIPE.

Czytaj także: Ogólnoeuropejski Indywidualny Produkt Emerytalny rok od debiutu ma tylko 5 tysięcy uczestników w Polsce

Juraj Hrbatý, CEO Finax, ocenia, że sprzyjają temu m.in. korzystne rozwiązania podatkowe.

– W krajach, gdzie OIPE funkcjonuje na równi z lokalnymi produktami emerytalnymi, jak w Polsce, jego popularność jest nawet dziewięciokrotnie wyższa. Dlatego aktywnie zabiegamy o rozwój tego produktu w całej Unii.

Niestety w wielu państwach wciąż brakuje zachęt lub pełnej implementacji przepisów. Komisja Europejska pracuje nad zmianami, mającymi zwiększyć liczbę dostawców i zachęcić obywateli do korzystania z europejskiej formy oszczędzania, będącej w swych założeniach jednym z najlepszych rozwiązań finansowych, jakie powstało w UE – konkluduje Juraj Hrbatý.

Europejczycy inwestują dzięki robodoradcom

Rozwój OIPE wpisuje się w globalny wzrost Finax. W pierwszej połowie 2025 r. europejski robodoradca wypracował niemal 340 tys. euro zysku – o 194 proc. więcej niż rok wcześniej.

Liczba aktywnych klientów wzrosła o 8,6 proc., do ponad 94 tys., a aktywa pod zarządzaniem sięgnęły 1,17 mld euro, rosnąc o 10,1 proc. od początku roku.

Czyste wpłaty klientów wyniosły 77,1 mln euro, co oznacza wzrost o 13,5 proc. w ujęciu rocznym. Przychody spółki zwiększyły się o 25,6 proc., do 3,5 mln euro.

Przedstawiciele Finax podkreślają, że to m.in. zdywersyfikowana struktura aktywów, oparta na pasywnym i długoterminowym oszczędzaniu, pozwala firmie stabilnie budować wartość dla klientów – także w trudniejszych warunkach rynkowych.

Skąd wziął się OIPE?

Ogólnoeuropejski Indywidualny Produkt Emerytalny to rozwiązanie przyjęte przez organy Unii Europejskiej w reakcji na negatywne trendy demograficzne. Produkt ma odpowiadać na potrzebę mobilności obywateli i ułatwić możliwość oszczędzania niezależnie od państwa, w którym się przebywa na różnych etapach kariery zawodowej.

OIPE opiera się na założeniu, że ponad 11 mln obywateli Unii w wieku produkcyjnym (od 20 do 64 lat) mieszka w państwie członkowskim innym niż państwo ich obywatelstwa, a 1,3 mln obywateli Unii pracuje w państwie członkowskim innym niż ich państwo ich zamieszkania.

OIPE wprowadzony został m.in. w celu zwiększenia liczby osób oszczędzających w indywidualnych produktach emerytalnych, a zwłaszcza tych, które nie mogły do tej pory skorzystać z adekwatnego rozwiązania.

Z OIPE może skorzystać każdy, kto na starość nie chce polegać wyłącznie na państwowej emeryturze. Mowa zarówno o tych, którzy nie oszczędzają jeszcze w trzecim filarze, a szukają sposobu na długoterminowe inwestowanie bez konieczności płacenia podatku od zysków kapitałowych, jak i tych, którzy mają już IKE i IKZE, ale szukają dodatkowej opcji na odkładanie na emeryturę.