Bank i Klient: Jeśli nie teraz, to kiedy?

Karol Morawiecki

Nieczęsto zdarza się, aby przedstawiciele danego sektora biznesu stawili się na debatę w komplecie. A tak właśnie stało się na X Jubileuszowym Kongresie Finansowania Nieruchomości Mieszkaniowych, podczas panelu poświęconego rynkowi listów zastawnych i bankom hipotecznym w Polsce. Na sali zasiedli szefowie polskich banków hipotecznych: Piotr Cyburt, prezes BRE Banku Hipotecznego, który dosłownie w tym samym czasie zmieniał nazwę na mBank Hipoteczny, oraz Tomasz Mozer, prezes Pekao Banku Hipotecznego. Stuprocentowa frekwencja była wynikiem tego, że na polskim rynku funkcjonują zaledwie… dwa banki hipoteczne. Trzeci z nich ma szansę niedługo pojawić się na rynku; w lutym 2014 r. do Komisji Nadzoru Finansowego trafił wniosek o rejestrację PKO Banku Hipotecznego. Warto zaznaczyć, że proces emisji listów zastawnych na dobre jeszcze się nie rozpoczął.

W debacie udział wzięli: Andrzej Reich, dyrektor Departamentu Regulacji Bankowych, Instytucji Płatniczych i Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Komisji Nadzoru Finansowego, Marcin Wojtachnio, członek zarządu mBanku Hipotecznego, Marek Kempny, dyrektor Projektu Banku Hipotecznego w Grupie Getin Noble Bank S.A., Rafał Kozłowski, dyrektor Projektu Banku Hipotecznego w PKO Banku Polskim S.A. oraz Jacek Kubas, Senior Associate LC2 (Local Currency and Capital Markets Development) w Europejskim Banku Odbudowy i Rozwoju.

Wymogi płynnościowe

Rozpoczynając sesję, prezes mBanku Hipotecznego Piotr Cyburt podkreślił, jak wielkie znaczenie w obecnej sytuacji makroekonomicznej mają rozwiązania zwiększające płynność finansową banków, w szczególności na rynku kredytów długoterminowych. Istotnym bodźcem są nowe regulacje: Bazylea III czy pakiet CRD 4, które nakładają restrykcyjne wymogi przestrzegania limitów płynnościowych. – Chciałbym postawić tezę, że rozwój kredytów na finansowanie nieruchomości – zarówno mieszkaniowych, jak i komercyjnych – zależy od tego, jakie wymogi płynnościowe będziemy realizować. Rynek finansowania nieruchomości bardzo się zmienił. Musimy jak najszybciej szukać instrumentów które pozwolą zwiększyć możliwości kredytowania hipotecznego przez sektor finansowy. W perspektywie trzech albo czterech lat takie struktury finansowania, jakie mamy w tej chwili, nie mogą się po prostu utrzymać. To oznacza, że dążąc do realizacji wymogów płynnościowych będziemy musieli na końcu ograniczać finansowanie hipoteczne. Byłoby to sprzeczne z interesem całej gospodarki, a więc nas wszystkich – stwierdził prezes mBanku Hipotecznego.

W takiej sytuacji listy zastawne mogą pozwolić na to, aby – nie spowalniając akcji kredytowej – spełnić wyśrubowane standardy narzucone przez regulatorów rynku. – Obecnie listy zastawne stały się – zarówno w Europie, jak i na całym świecie – instrumentem, który pozwala spełnić wymogi finansowe i kredytować rynek hipoteczny w sposób taki, jak jest to wymagane przez nowe regulacje. Od pewnego czasu te grupy bankowe, które albo już miały w swoich strukturach banki hipoteczne, albo zdecydowały się na utworzenie takich banków, zaczęły intensywnie pracować nad zmianami, które zniosłyby bariery hamujące rozwój listów zastawnych – dodał Piotr Cyburt.

Sekurytyzacja czy listy?

Jedną z alternatyw dla listów zastawnych może być sekurytyzacja. Reprezentant EBOiR Jacek Kubas przypomniał, jak kształtował się międzynarodowy rynek sekurytyzacyjny w okresie po wystąpieniu kryzysu gospodarczego, a także, jakie perspektywy stoją przed sekurytyzacją w najbliższych latach. – Jeśli mówimy o sekurytyzacji, musimy spojrzeć na to, co się dzieje w USA, co dzieje się w Europie. W ostatnim czasie wiele się w tej dziedzinie nie działo, jednak mamy trochę znaków życia. Ceny nieruchomości w tym roku wzrosły o ok. 10 proc. w stosunku do roku ubiegłego, chociaż nadal są niższe ok. 25 proc. w stosunku do 2006 r. Odpowiednie regulacje prawne zostały w tym roku implementowane – zauważył.